据彭博社报道，过去3年，从香港扩展到新加坡的对冲基金公司数量增加了两倍，新加坡正巩固其作为对冲基金热点地区的地位。
根据彭博社对这两个金融中心的监管和商业登记数据的分析，在2019年初至2021年底，至少有16家已经在香港运营的公司在新加坡增设了办事处，而此前三年期间只有5家。
在那些到新加坡落地的公司中，有一些规模较大的全球基金管理公司，如Marshall Wace、城堡投资（Citadel）和肖氏基金（D.E. Shaw & Co.）。也有一些规模较小的地区同行，包括Ovata Capital Management和Trivest Advisors。
根据Preqin Ltd.的数据，近44%的对冲基金经理在亚洲地区经营，尽管香港作为亚洲主要对冲基金中心的地位并未受到威胁，但对于经营不完全以中国为中心的公司来说，新加坡正成为一个越来越重要的地点。
这个东南亚国家与印度签订的条约，使其成为投资亚洲第三大经济体的节税基地。它也是通往越南和印度尼西亚等快速增长的区域邻国的天然门户。越来越多的富裕家庭在新加坡设立家庭办公室，创造了一个对冲基金可以利用的资本池。
全球贸易机构另类投资管理协会（AIMA）亚太地区联合负责人李可胜（Kher-Sheng Lee）说，新加坡是扩张的“主要跳板”，“一些追求泛亚或‘中国加一’增长战略的公司开始将印度和印度尼西亚视为关键。”
适应未来的需要
彭博社的数据分析显示，对冲基金公司进入新加坡的最大单次增长发生在2019年下半年。当时，香港发生了长达数月的政治抗议活动，经常导致示威者与警方发生冲突，企业被叫停。当时，律师和顾问们表示，关于如何在其他地方开设办事处的咨询越来越多。
ComplianceAsia Consulting的创始人菲利帕·艾伦（Philippa Allen）表示，“在新加坡设立的公司肯定会增加。”他引用了监管机构对行业审查工作量的评论，“经理们意识到，他们需要更好的业务后备计划，最好的解决方案是在不同的地方设立两个办公室。”
尽管自2020年以来，新成立对冲基金公司的速度有所放缓，但资金流仍在继续增长。根据新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore）10月发布的数据和对过去报告的分析，2021年，新加坡对冲基金管理的资产在一年内增长了30%，达到2570亿新元，是有记录以来最大的增幅。
尽管中国一度是国际投资者在亚洲的主要投资目的地，但许多投资者正开始将更多资金配置到印度和东南亚国家，这些国家是供应链多元化举措的巨大受益者。例如，新兴市场资深人士马克·莫比乌斯（Mark Mobius）现在对印度的投资比重高于中国。
新加坡显然是进一步推动地区发展的基地，因为它有更好的渠道获得了解市场的人才，而且疫情相关的出行限制政策更少，此外，还有财政和商业方面的激励措施。2020年，新加坡推出了一种名为“可变资本公司”（VCC）的新公司结构，为对冲基金公司提供了更灵活的投资结构，包括不必公开公布股东姓名等政策。它还与印度签署了一项全面的税收条约，这有助于在许多情况下避免双重征税。
根据印度国家证券存管处的数据，新加坡目前是印度第二大外国投资组合流入来源国，仅次于美国。根据新加坡金融管理局的数据，截至10月14日，在新加坡成立的660家风险投资公司中，约有20%是对冲基金。
一家正在进行多元化投资的公司是Pinpoint Asset Management。该公司最初是一家专注于中国的基金管理公司，后来在新加坡开设了办事处，目的是扩大基金规模，通过不同的投资组合管理公司在亚洲各地进行投资。
总经理詹妮弗·王（Jennifer Wong）说，公司在印度和日本也设有办事处，“由于这些市场的强劲发展和增长，我们希望抓住这些市场的投资机会。”
另一家是总部位于香港的对冲基金公司Ovata。这是由BlueCrest资本管理公司股权团队的成员投资11亿美元创立的对冲基金公司，目前在新加坡有8名员工。一位知情人士表示，公司预计印度和东南亚将在未来几年成为更大的焦点。
香港的实力
虽然在新加坡开设的办事处数量不断增加，表明亚洲地区的金融重心正在转移，但香港正在大力争取重拾辉煌，并说服世界其他地区相信它仍然是亚洲金融的首选之地。
11月，香港主办了一场众星云集的峰会，参会的都是来自全球各大银行的高管。香港还取消了许多防疫相关的出行限制，比如在酒店的隔离政策。
对于许多规模较大的对冲基金公司来说，即使它们也在新加坡开设了办事处，但在招聘人员方面，香港仍占主导地位。例如，据一位知情人士称，虽然市值620亿美元的伦敦巨头Marshall Wace已将其新加坡办事处的员工人数增加至约20人，但其香港办事处仍有约50人。
AIMA的李可胜说，“只要中国继续保持对世界的吸引力，保持可投资性，香港就能生存下去，新加坡有不同的优势。因此，这是一个积极的环境，业界希望两者都能蓬勃发展。”
