文|宋星  

据彭博社周三（11月10日）报道，美国证监会的文件显示，马斯克在周一行使了部分期权，当日以6.24美元的价格买入了215多万股特斯拉期权，随后以不等的价格卖出了934000股，获利约11亿美元。

这是马斯克2016年以来第一次卖出特斯拉的股票。当时，他同样通过行使期权的操作，拿到钱交了5.9亿美元的个人所得税。

上周六，马斯克在推特上发起了一笔调查，表示自己要出售其持有的10%的特斯拉股票，以缴纳可能面临的“巨额”税单。在350万名调查者中，有58%的粉丝选择支持其卖出。

特斯拉在经历周一和周二两日总计17%的暴跌后于今日上涨，收于1067美元。

马斯克的做法引发市场热议，有人质疑他的交税理由只是一个“幌子”。

高管减持自家公司股票本身就容易成为话题，再叠加马斯克本身又比较“招黑”，惹得舆论议论纷纷。

马斯克套现惹争议

据商业内幕网报道，《大空头》电影原型、知名对冲基金管理人迈克尔·伯里（Micheal Burry）表示，马斯克希望卖掉部分持股，可能是为了偿还自己的个人债务。

伯里在推文中写道，今年6月30日，马斯克通过质押8830万股特斯拉股票，在不用交税的情况下，以个人贷款的方式得到了现金。

他还贴出了美国证券交易委员会（SEC）2021年8月时候的文件链接，上面显示马斯克承诺用8800万股特斯拉股票（占其持有特斯拉的36%的股票）作为质押以拿到个人贷款。

此前的文件显示，马斯克在去年6月底质押了持有特斯拉的48%的股票，在12月底质押了41%的股票。

伯里认为，马斯克需要通过卖掉特斯拉股票获得现金，用来偿还贷款。所谓的亿万富翁所得税，或者解决世界饥饿问题，可能都不是他卖股的真正理由。

另外，上周五，马斯克的弟弟金巴尔已经行使了他的特斯拉股票期权，以每股74.17美元的价格购入2.5万股特斯拉股票，随后立即分批抛售，卖出价格在1223美元-1236美元之间，套现约1亿美元。

这也让部分网友更加质疑，马斯克也是为了高位套现。

另外，值得一提的是，2020年8月，马斯克传记《硅谷钢铁侠》作者阿什利·万斯在Twitter上提问，他知道马斯克希望持有特斯拉的股份，以表明他对公司和事业的投入和承诺，但是总有一天他会减持套现吧？

马斯克未直接回应，只是表示持有特斯拉的股票的长期目标是帮助确保人类可以在多星球生存，（这项事业）大的资本开支预计在10年之后。

而马斯克此次套现并不是为了太空事业，似乎和他去年的说法并不一致。

公司高管花式套现

马斯克卖股票是为了缴富人税还是为了套现，目前还未有定论。不过，高管减持自家公司股票背后的用意，确实长期来受到投资者的关注。

首先，减持套现，意味着高管获得大笔财富，惹人艳羡；其次，高管被认为是公司内部人士，如果减持套现，可能会被部分投资者解读为不看好公司，或者认为公司价值被市场高估，引起争议。

不过，和马斯克相比，大多数高管的套现理由更为常规，更加容易被大众接受。其中非常常见的就是做慈善，马云、扎克伯格等科技大佬都曾以此为理由大额套现。

2017年9月，扎克伯格宣布，未来18个月，预计会出售Facebook（现改名为Meta Platforms）公司3500至7500万股股票，价值在60亿至128亿美元之间。这笔资金将用于慈善事业。

2015年12月，他对外宣布成立陈-扎克伯格（Chan Zuckerberg Initiative）基金会，并将在生前把自己99%的Facebook股票交由基金管理会用于慈善事业，如促进平等和治疗疾病。

也是在2017年9月，马云和蔡崇信向SEC提交文件，计划出售最多2150万股阿里巴巴股份。

这份文件称，此次股份出售是预先安排的销售计划的一部分，目的是满足慈善承诺和一般理财目的。马云和蔡崇信都有自己的公益基金会。

马化腾减持腾讯股票常用表述也有些类似，“一方面是个人财务需要，另一方面是为了做慈善”。

近年来，马化腾在资本市场多有动作，认购了中国平安、复星国际、希玛眼科等多家公司的股份。

除了投资公司，“个人财务需要”也包括买房。

2020年5月25日，私募大佬、深圳东方港湾投资管理股份有限公司董事长但斌发微博称，“马化腾曾在腾讯控股股价6元左右时卖出1000万股，买了一栋纯水岸的别墅，换算到现在相当于206亿买了一个房子。”

还有的公司高管卖掉股票，是为了投资自己的新事业，其中最有名的就是亚马逊创始人贝佐斯。

在参加公开活动、或是接受媒体采访时，贝佐斯多次表示，几乎每次抛售亚马逊股票后，都把钱投资给了自己的太空探索公司Blue Origin（蓝色起源）。

2018年，他在柏林参加活动时表示，将保持每年减持约10亿美元亚马逊股票，用来支持蓝色起源。

除了常规的套现理由之外，资本市场时不时会冒出一些“奇葩”理由。

2016年1月18日，A股公司中文在线公告称，公司股东王秋虎为“改善个人生活”，将于自公告之日起6个月内完成股份减持，减持数量不超过201.27万股。

按今日中文在线当天收盘价128.98元计算，王秋虎预计套现约2.6亿元。

王秋虎的减持理由引发了网友吐槽，“人家改善生活要2个多亿，这差距太大了”、“改善生活要几个亿吗？”、“奇葩公告”。

还有的减持套现，不只奇葩，甚至违反了法律。

2015年5月26日，乐视网发布公告称，实际控制人贾跃亭拟部分减持自己所持有的乐视网股票，并承诺将其所得全部借给公司作为营运资金使用。借款期限将不低于60个月，免收利息。

证监会今年4月公布的调查结果显示，贾跃亭仅短暂将部分减持资金借给上市公司使用，就抽回相关借款，违背减持及借款承诺，并且违反了《证券法》的相关规定。

对股东来说，减持套现是其权利，但要符合法律法规，以及遵守个人之前的承诺，这既是对公司负责也是对投资者负责。

参考资料：

https://markets.businessinsider.com/news/stocks/big-short-michael-burry-elon-musk-tesla-stock-market-bubble-2021-11

http://www.csrc.gov.cn/pub/zjhpublic/G00306212/202104/t20210413_395914.htm

http://finance.sina.com.cn/stock/s/2016-01-18/doc-ifxnqriz9835012.shtml