据市场观察报道，美国摩托车制造商哈雷戴维森，以其摩托车买家的贷款做担保，增发6.05亿美元新债。而为期10天的年度摩托车拉力赛即将在南达科他州的斯特吉斯举行。

尽管最近由于传染性更强的Delta变种导致新冠病例激增，未接种疫苗的人受到的冲击最大，但这个全球最大的摩托车集会将迎来多年来最宏大的一次盛会。

根据惠誉评级公司的预售报告，这四笔哈雷的债券打包了3万多笔摩托车贷款，每2万美元债券的平均利息为7.36%。

为了保持对收益率的追求，这些债券在本周晚些时候定价时，预计将只为投资者提供高于无风险基准利率的小幅溢价。

具体而言，据一位知情人士称，哈雷2.25亿美元的A-2类AAA级大额债券的定价谈判结果，比固定利率基准高出12个基点至14个基点。

利差是指投资者获得的高于无风险基准利率的债券利率水平，以抵消违约风险。今年以来，即使家庭消费支出增加，并使用信贷消费的情况下，大多数消费贷款支持债券的利差水平也出现了急剧下降。

从信用卡到次级汽车贷款再到学生贷款，消费资产支持债券（ABS）的利差今年已经缩小。

根据美银环球研究的数据，美国ABS的发行量也已回升，今年售出的新债券为1711亿美元，比一年前增长了56.4%。

由于疫情期间推出的数万亿美元的财政和货币刺激措施帮助许多美国家庭度过了危机，消费者债务出现反弹，劳动力市场从2020年3月大规模停工带来的最严重冲击中恢复。

哈雷首席财务官吉娜·戈特（Gina Goetter）说，鉴于“刺激资金的涌入和经济状况的改善”，公司在6月份的第二季度业绩报告中预计其贷款损失将“在今年剩下的时间内保持低水平”。

惠誉称，虽然美国的摩托车销量一直在放缓，但拥有118年历史的哈雷戴维森自2011年以来，其贷款资产组合的规模每年都在增长，截至第二季度达到62.8亿美元，部分原因是其客户的“借贷倾向”。

哈雷第二季度的利润和收入均超过了预期，净收入为2.06亿美元，去年同期为亏损9200万美元。

根据FactSet的数据，截至周一，哈雷股价今年上涨了8.3%，而标普500指数上涨了18%，道琼斯工业平均指数在同一时期上涨了14.7%。

哈雷发言人没有立即回应评论请求。

（今日汇率参考：1美元=6.48人民币）