华尔街日报报道说，由于一些货币市场共同基金和高收益储蓄账户的收益率仍高达 5%，人们很容易沾沾自喜，将现金闲置起来。但是，由于美联储很可能在今年晚些时候开始降息——尽管近期通胀数据火热，高收益率很可能会迅速下降。

为了赶在美联储降息之前，投资经理们希望锁定一到五年的收益率，以保住目前的高收益。赛格咨询服务公司联席首席投资官托马斯·乌拉诺说：”如果你将资金存放在货币市场基金中，而美联储在某个时候开始下调政策利率，那么你的收益率就会被迅速侵蚀。”

银行存单（CD）证明仍然可能吸引储蓄者，但利率正在迅速下降。在 Bankrate.com 网站上，提供 5%以上存款证明利率的银行只提供一年半或更短期限的存款证明。两年或以上期限的 CD 利率低于 5%。

根据个人的风险承受能力、时间跨度和财务计划，投资者可以选择几种途径。以下是利用较高收益率的四种相对低风险的方法。

1. 多年期保证年金

多年期保证年金（Multiyear Guaranteed Annuities ，MYGA) 是一种固定年金产品，提供保证的利率，为一段特定的时间，通常是几年。这种年金是一种保险产品，旨在为购买者提供一种稳定和可预测的投资回报方式。这对于那些希望获得与存款单相当的收益，但期限较长的储蓄者来说，是一个不错的选择。

除了具有竞争力的利率外，MYGA 的收益在取出资金前不征税。

MYGA期限从 2 年到 10 年不等，与其他年金产品不同的是，购买者只需投资 2500 美元即可。例如，截至2月14日，ImmediateAnnuities.com网站列出了A-minus评级的Liberty Bankers Life公司的10,000美元五年期MYGA，利率为5.4%，高于Bankrate.com网站列出的五年期银行CD的最高利率4.6%。

注册理财规划师詹姆斯·萨哈吉安说，这些高利率促使他在过去一年中购买了更多的固定利率年金，超过了他担任理财顾问 25 年来的购买量。

但固定利率年金并不适合所有人，潜在买家应该了解其中的风险。

首先，这些都是保险公司支持的产品，不受联邦存款保险公司保护。因此，在购买这些年金之前，投资者应该查看保险公司的评级，并建议他们选择评级为A-minus或以上的保险公司。评级可以在不同评级公司的网站上查到，如 A.M. Best，也可以通过许多州的保险监管机构查到。

其次，与大多数年金一样，这些产品的流动性很差，可能会收取高昂的提前退保费用，损失价值的 5%至 8%不等。购买者应将不需要立即动用的资金用于投资。

2. 定期ETF

Defined-maturity ETFs（定期ETFs）是一种特殊类型的交易所交易基金，在一个预定的未来日子到期，这一点类似于债券。这些ETFs通常投资于固定收益证券，如债券，且这些证券的到期日与ETF的到期日大致相匹配。到期时，ETF会终止运作，并将资产净值（NAV）分配给持有人。

这种结构提供了债券和债券基金的一些优点，同时减少了利率变动对投资组合价值的影响。关于Defined-maturity ETFs的一些要点是，投资将持有单个债券到期的确定性与交易所交易基金的透明度、流动性和低成本相结合。这些基金一般按月支付收益，到期时，ETF清算，所有者按所持有的股票数量获得资产净值。

晨星公司的克里斯蒂娜·本茨说，她认为这些产品对个人投资者很有好处：”作为购买个人公司债券的小债券持有者，要做到分散投资真的很难，而这就解决了这个问题。”

景顺(Invesco)和贝莱德(BlackRock)凭借自己的BulletShares和iBond基金在这一领域占据主导地位。两家发行商都提供投资级公司债券、高收益债券和市政债券的 ETF，贝莱德还提供持有美国国债和国债通胀保值证券的基金。这些基金持有数百种债券，根据有效到期日进行分配。分散投资可降低违约风险的影响。

ETF持有的债券到期后，基金会收回本金加上利息。然后，这些所得资金需要被重新投资，以保持基金的运作直到其预定的结束日期。不同提供商或不同类型的基金在如何重新投资这些资金上有所不同。

一般来说，收益将投资于国库券和/或现金，直到基金在预定的结束日期（如 2024 年）到期。

目前，Invesco BulletShares 2024 Corporate Bond ETF (BSCO) 的到期收益率为 5.5%，而 iShares iBonds Dec 2024 Term Corporate ETF (IBDP) 的收益率为 5.6%。

投资者可以购买单只基金，也可以购买多只基金来创建一个典型的债券阶梯组合。这些基金的年费率在 0.07% 到 0.43% 之间。

 True North Advisors 公司的罗尼·汤普森也认为，这些基金与个人债券不同，具有流动性，”你可以按当时的票面利率卖出，而且没有罚金。如果在到期日之前出售，你可能只是损失一些到期利息。”

3. 优先股

优先股（Preferred Stocks）是公司发行的一种证券，结合了债券和普通股的某些特征。它们通常提供固定的股息支付，这使得优先股更像债券，而不是普通股的不确定分红。

优先股为投资者提供了一种介于债券和普通股之间的投资选择，它们通过固定股息提供收益，同时在公司破产清算时享有较普通股更高的资产分配优先权。这些特性使得优先股成为追求稳定收入且偏好低风险投资的人士的一个有吸引力的选择。

 Conners Wealth Management 公司创始人兼总裁史蒂文·康纳斯说，优先股被认为是普通股和债券的混合体，是投资者的另一种选择。

他说，当整体通胀率下降，美联储采取中性货币立场时，优先股就会变得更具吸引力，”随着时间的推移，利率风险正在降低，因此优先股对以收入为导向的投资者更具吸引力。”

优先股的情况与长期债券类似，都有面值（优先股通常为 25 美元），都有收益。如果公司清算，优先股在资本结构中的位置也较高，排在债券之后，普通股之前。

康纳斯说，有意持有优先股的投资者可以购买单个公司的股票，也可以关注 ETF 和封闭式基金。如果利率下降，ETF 和封闭式基金可为投资者提供多样化和潜在的价格升值空间。封闭式基金在推出时发行固定数量的股票，不会产生新的股票；它们全天以资产净值的折价或溢价进行交易。

康纳斯说，他曾使用过 Flaherty & Crumrine Preferred & Income Securities Fund (FFC)，这是一只收益率为 6.9% 的封闭式基金，折价率为 11.9%，利用杠杆来提高收益率。

iShares Preferred & Income Securities ETF (PFF)是一种流行的 ETF，收益率为 6.5%。

虽然优先股的波动性比普通股小，但价格仍会变动，因此投资者应接受价格可能下跌的事实。Hightower财富顾问公司管理合伙人奥马尔·库雷希说，投资者还必须记住，与公司债券一样，优先股也有信用风险和期限风险。期限是衡量利率风险的一个指标，与债券或债券基金的期限、收益率和其他因素有关。

不过，他说，如果利率下降，基金投资者可以从价格上涨中获益。

4. 交易所交易债券

Exchange-traded debt（交易所交易债券）是一种特殊类型的证券，通常以较小的面额（如25美元）发行，在股票交易所上市交易，与普通股和ETF相似。这类债务工具实质上是公司发行的债券，但与传统债券市场上交易的债券不同，交易所交易债务的买卖就像股票一样，可以通过常规的股票交易账户进行。

发行优先股的公司也可能发行交易所交易债券，有时被称为婴儿债券，因为这些债务面值较小，个人投资者更容易购买。Briefing.com 首席市场策略师 达蒙·南华德说，与优先股类似，这些债券通常以 25 美元的面值发行，可以像股票一样在经纪账户中交易。他说，最近上市的交易收益率固定在 8%-9%，但可以赎回。

与优先股相比，他目前更喜欢婴儿债券，因为与优先股相比，婴儿债券的收益率更高，波动性更小。

他说，买家可以在经纪平台上搜索债券 IPO，查看最近发行的婴儿债券，因为没有任何基金专门投资婴儿债券。南华德说，虽然最近发行的大部分债券的到期日为五年，但其中很多都可以在两年内赎回，这意味着公司可以在到期日之前赎回，并向投资者支付赎回价和应计利息。