分析师表示，百健公司 (Biogen) 治疗阿尔茨海默病的药物Aduhelm的困境不会损害到制药商礼来 (Lilly) 的前景。

自8月27日以来，制药商礼来公司的股票下跌了14.9%，在此期间，标准普尔500指数持平，但摩根大通的分析师克里斯·肖特 (Chris Schott)表示，该股仍然是他所涵盖到的“最佳增长案例”。

这次回调是在礼来公司股价强劲上涨之后发生的。从今年年初到8月5日，该股上涨了56%，今年迄今仍上涨了37.5%。

在美国食品和药物管理局（FDA）不顾其咨询委员会的反对，批准了百健公司药物Aduhelm之后，礼来公司的实验性阿尔茨海默氏症疗法–Donanemab（用于治疗早期阿尔茨海默病的一种抗体）因为与Aduhelm类似，对这种疗法的热情使礼来的股价攀升。

最近几周，由于报销问题，百健公司在推出Aduhelm方面的困难已经很明显了，百健和礼来的股价都下跌了。

然而，肖特在周五早些时候发表的评论中认为，Donanemab的机会仍然非常有吸引力。

肖特写道，尽管百健公司最近在推出Aduhelm方面遇到了挫折，但Donanemab是一个 “转型的增长机会”。

肖特写道：“总的来说，礼来仍然是我们覆盖范围内最具优势的增长案例，也是我们的首选之一。”

在医疗保健新闻网站STAT披露截至9月11日只有约100名患者接受了Aduehlm后，百健股价在周三下跌2.1%。

STAT报道说，由于接受速度慢于预期，该公司目前正在考虑削减开支，并可能进行裁员。

在FDA推翻了自己的咨询委员会，批准Aduhelm的决定后，礼来公司加快了将donanemab推向市场的计划。

与Aduhelm一样，donanemab 旨在通过清除阿尔茨海默病患者大脑中的斑块来减缓其临床衰退。斑块清除与患者获益之间的联系在科学界存在争议，但FDA对 Aduhelm 的批准表明，证明一种药物可以清除斑块可能就足以赢得批准。

肖特在他的说明中写道，donanemab可以让礼来公司在2030年代继续保持每年10%的收入增长。

百健公司在Aduhelm方面遇到的困难并没有真正改变肖特对donanemab的商业潜力的看法。他写道：“总的来说，我们看到对礼来的影响相当有限。低于预期的报销和产品基础设施的推出是近期最大的障碍，我们预计这些将随着时间的推移，donanemab强大的临床表现而解决或被解决。”

他认为donanemab将在2022年获得FDA的加速批准。肖特写道：“我们认为donanemab比Aduhelm有明显的商业优势，包括该产品的治疗时间相对较短……以及相对于其他AB-抗体，它能快速且更深的清除斑块。”

肖特说，如果该药物获得FDA批准，或者如果该公司报告正在进行的donanemab试验的积极数据，该股票可能会上涨30%至40%。

肖特将礼来的股票评级为“增持”，目标价为300美元。

礼来公司周五的交易价格为233.14美元。

摩根大通表示，尽管百健公司推出的Aduhelm陷入困境，但礼来的实验性阿尔茨海默氏症疗法–donanemab单抗仍有 “转型增长的机会”。