据巴伦周刊报道，一个广受关注的经济衰退警告信号再次响起。美国国债收益率曲线倒挂是预测经济衰退的一个可靠工具。

道琼斯市场数据显示，2年期和10年期美国国债收益率之间的利差正逐步超过2023年的最大幅度的倒挂，今年以来，最大幅度的倒挂是2月14日收盘时的负0.86个百分点。

现在的倒挂程度正在接近1981年10月2日创下的负0.968个百分点的记录。

周一（当地时间2月27日）上午，10年期美国国债收益率为3.92%，一度比2年期国债4.80%的收益率低约90个基点。截至发稿时，两者之间的利差略收窄至负0.87个百分点。

在正常情况下，较长期限的债券收益率会高于较短期限的债券收益率。但是，当预计会出现经济衰退时，这种情况往往会发生逆转，形成收益率曲线倒挂。

投资和市场研究公司Bespoke的宏观策略师乔治·皮尔克斯说：“目前，短期利率前景比长期利率前景更不稳定，我们已经看到短期利率前景出现了较大幅度的调整。这意味着收益率曲线会进一步倒挂。”

最近发布的经济数据（包括核心个人消费支出价格指数）表明，美联储可能不得不将短期利率提高到高于债券市场预期的水平。

在自去年秋天以来大幅走低之后，美国国债收益率最近出现了逆转，因为人们担心，通胀比之前想象的更具粘性，美联储将不得不在更长时间内将利率保持在较高的水平。

然而，股市在周一上午发出了不同的信号，标普500指数在早盘交易中上涨了约0.7%。

不过，国债收益率曲线倒挂并不能保证会发生经济衰退。

LPL Financial的固定收益策略师劳伦斯·吉勒姆表示，“倒挂的程度并不总是等同于经济放缓的程度和/或持续的时间”。

他预计美国经济会出现轻微衰退，并补充说，“尽管收益率曲线可能在暗示什么，但仍有可能会出现软着陆”。