据华尔街日报报道，全球投资管理公司AQR旗下一只对冲基金的资产在过去4年里缩水逾100亿美元，原因是长期的低回报促使许多客户撤资。

该基金名为AQR管理期货策略基金（AQR Managed Futures Strategy fund），文件显示，该基金的规模已从2017年底的约120亿美元降至目前的15亿美元。尽管该基金近年来的投资经常出现亏损，但资产缩水的主要原因是客户撤资。

在资金流出之际，总部位于康涅狄格州的AQR的其他许多投资组合整体表现更为强劲，此前该公司在峰值水平抛售了860亿美元资产。

AQR管理着约1400亿美元的总资产，由高盛前董事总经理克利夫•阿斯尼斯执掌。AQR以其学院派的投资方式闻名。它将对冲基金的回报分解为基本组成部分，然后构建相对低成本的投资组合，并试图利用这些特征。

AQR拒绝置评。

AQR管理期货策略基金是趋势跟踪领域最知名的基金之一。这类基金利用算法，试图识别并跟踪全球期货市场持续的上涨或下跌趋势。

然而，该基金难以盈利。根据基金组织的文件，尽管在去年3月股市大幅下跌期间，该指数上涨了5.4%，但过去5年累计下跌了3.9%，过去10年回报率基本持平。

该基金在2021年前8个月下跌了2.7%，尽管许多同类型的基金都在盈利。

曼氏集团（Man Group）旗下规模14亿美元的AHL Diversified基金就是其中之一。截至本月中旬，该基金已上涨10.3%。根据发给投资者和知情人士的数据，Aspect Capital旗下30亿美元的Diversified基金今年上涨了10.5%，而GSA的Trend基金上涨了7.2%。

数据集团HFR的数据显示，截至8月底，管理期货基金今年平均上涨7.8%。随着新冠封锁措施的放松和央行持续的刺激措施推高了风险更高的金融市场，许多此类基金已经获利。

AQR的基金试图从短期和长期的市场趋势中获利，并试图找出何时趋势已经走得太远，即将逆转。该基金一直在押注石油期货价格上涨，但根据该基金的文件，该基金也有超过四分之一的资产是外汇资产，而外汇资产的开发趋势较少。

AQR今年受益于低价价值股的反弹。从1月初到8月底，其股票中性全球价值基金（Equity Market Neutral Global Value fund）上涨了12.3%，而其采取绝对回报策略的基金则上涨了13.3%。