美股经历了去年十月来最糟糕的一周,美联储或已开始讨论缩减计划

据《巴伦周刊》6月18日报道,随着市场继续调整以适应美联储更加“鹰派”的政策,6月18日(周五)股市下跌。政策制定者的最新言论强化了通货再膨胀交易陷入困境的说法。这意味着价值股和大宗商品的损失以及美元的升值。

图源:Unsplash

6月18日上午,圣路易斯联储主席吉姆·布拉德在接受采访时承认,央行对通胀的快速恢复感到惊讶,政策将因此而更快地收紧。他说,可能最快在明年看到加息,并且已经开始讨论缩减,或减少美联储每月购买债券的规模。

Evercore ISI策略师丹尼斯认为,更严格的金融条件即将到来。如果这是周末结束前从美联储听到的最后一件事,那么股票就有下行风险。

布拉德目前不是联邦公开市场委员会(FOMC)的投票成员,但明年将轮流进入投票席位。在他发表上述言论之前,美联储在周三结束的两天会议上没有改变其政策立场,但确实表明了其想法的转变。

官员们的经济预测摘要,即所谓的 "点阵图 "显示,FOMC成员的中位数现在预计在2023年有两次加息,足以表明委员会的鹰派倾向。之前3月份的点阵图显示,在2024年前不会加息。

越来越多的鹰派倾向导致那些受益于更强大的经济和更热的通货膨胀的股票——金融、能源和材料行业都受到了重创,并引发了科技行业的复苏。成长型科技股在6月18日再次击败周期性和价值型股票。

其中一些变动可能是为了弥补科技股过去表现不佳的问题。Wedbush分析师丹·艾夫斯认为,对美联储更加鹰派和利率更快上升的担忧,今年已经对科技股造成了10%以上的压力,以科技股和电动车股为首的风险资产已经缩减了。

对于支付股息的公用事业和消费品行业来说,这也不是一个好日子,分别下跌了1.0%和1.4%。更高的利率和债券收益率使这些股票的派息相比之下没有吸引力。

其他资产类别在周五也反映了反通货膨胀的交易动态。衡量美元对一篮子其他货币价格的美元指数(DXY)在6月17日飙升后上涨了0.4%。铜、黄金和铁矿石价格下跌,而石油从17日的损失中反弹。黄金遭遇了今年以来最糟糕的单日百分比跌幅,并在17日收于接近七周以来的最低水平。

与此同时,10年期国债收益率下降0.05个百分点,至1.46%,而2年期国债收益率上升0.06个百分点,至0.27%。这就是所谓的国债收益率曲线的 "熊平",意味着未来的经济增长会相对减弱。这对银行来说也很艰难,因为银行的基本业务是借短贷长。SPDR标准普尔银行ETF(KBE)18日下跌2.2%,自6月初以来下跌约11%。

有少数技术问题可能也影响了市场。股指期货、股指期权、个股期货与个股期权同时在周五到期,被称为四重巫术日。富时罗素指数的年度再平衡将在下周五收盘后进行。而第二季度将在不到两周的时间内结束。基金经理、指数基金和机构投资者都倾向于围绕这些类型的事件调整他们的投资组合,为市场增加一些波动和买入或卖出压力。

6月18日的海外股票走势喜忧参半。香港的恒生指数上涨了0.8%,日本的日经225指数下滑了0.2%,Stoxx欧洲600指数和英国富时100指数均下跌1.6%,因为受银行和能源股拖累。

 

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