知情人士:罗宾汉没有向公众披露某些股票的交易执行情况

2021-04-08 03:08:45

据路透社和一位知情人士分析的监管数据显示,零售经纪公司罗宾汉金融公司(Robinhood Financial)没有向公共数据源报告其去年为客户执行的某类股票交易。

(图源:Commons Wikipedia)

所谓的“零碎股票交易”有许多经纪公司提供,它们允许投资者购买零碎的股份,而不是一整股,比如亚马逊股票一股3000多美元,如果投资者的资金较少,不足以买一股,那用 “零碎交易”可以只买30多美元或10美元的股份。

根据金融业监管局(FINRA)和美国证券交易委员会(U.S. Securities and Exchange Commission)的规定,经纪公司必须向交易执行机构报告所有交易。FINRA的执法部门过去曾因违反其报告和监管规则而对其他券商进行过罚款,包括美林证券(Merrill Lynch)和德意志银行美国证券部门(Deutsche Bank AG's U.S. securities division)。

据其网站显示,罗宾汉于2019年12月推出了 “零碎股票交易” ,但根据FINRA场外交易相关数据显示,直到2021年1月25日的一周才开始公开报告交易执行情况。在此之前的数据没有显示罗宾汉报告的任何交易。

知情人士证实,罗宾汉没有向交易执行机构报告。

路透社无法确定罗宾汉未能报告多少笔交易。该券商在一份监管文件中表示,截至12月31日,罗宾汉用户持有通过其 “零碎股票交易” 计划购买的8.025亿美元(约合525亿人民币)股票。其中许多购买可能是由批发经纪商执行的。 罗宾汉的发言人拒绝评论这一报告问题,但表示,截至11月,该公司拥有1300万用户,只执行“很小比例的来自其自身库存的零碎订单”。

负责监管券商的FINRA的发言人拒绝发表评论。

当股票在交易所进行交易时,每个人都可以看到交易活动。但是,当股票在场外交易时(就像罗宾汉的情况一样),投资者就依赖经纪公司向交易执行机构报告交易。该信息有助于确定股价。 FINRA说,当某些交易没有公开时,它将减少市场参与者可获得的信息量,并可能造成不公平的竞争环境。不过,一些专家表示,尽管遗漏非常严重,甚至可以通过罚款来防止再次发生,但这并不算是一个重大失误。这些人说,这是因为未报告的交易数量将是整体交易的一小部分。

当路透社向他介绍这些数据时,专门研究市场结构的乔治敦大学(Georgetown University)金融学教授詹姆斯·安吉尔(James Angel)说:“他们是否应该因此得到一张罚单?是的,应该。应该让他们痛不欲生,不要再犯吗?是的。应该让他们不堪重负,以至于让他们破产吗?没必要。”

消息传出是在该公司上个月申请IPO的时候,消息人士告诉路透社,该公司的估值约为300亿美元(约合1964亿人民币),该公司正在迅速扩张,成千上万的散户军团正在进入股票市场。

FINRA规定,必须以透明的原则报告所有交易,包括零碎交易,因为市场参与者可能不仅基于了解价格,而且基于谁在何时何地进行交易来做出决策。与全股订单不同的是,罗宾汉表示,该公司将全股订单集体发送给批发经纪商执行,其清算经纪部门罗宾汉证券(Robinhood Securities)从自己的账户执行零碎交易,这是由美国金融业监管局许可的。

FINRA最新数据显示,罗宾汉在3月15日当周执行了约186万股一级股票交易,在3月1日当周执行了约351万股二级股票。一级股票包括一些在标普500指数、罗素1000指数中的股票,和交易所上市的产品,而二级股票包括一些小公司股票。

 

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