中国的亿万富翁们如何避免风险,彭博作者以这几位富豪为例提了三个建议

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彭博作家Shuli Ren的评论调侃说,在中国,有钱是好事,但不要太有钱。登上亿万富翁排行榜的榜首有很大的风险。看看那些曾经是富豪之首的人就知道了。无论是房地产开发商还是科技巨头,他们都惹上了麻烦。

王健林是大连万达的创始人,也是2016年的中国首富。一年后,当中国政府开始大力推动企业去杠杆化时,王健林被强迫剥离其海外资产。2017年中国首富许家印被要求削减债务,此前他的中国恒大集团——全球负债最多的开发商,越过了中国新的房地产“三条红线”政策。

被中国政府列为榜样的最知名亿万富翁,当然是阿里巴巴的创始人马云。据几篇新闻报道,11月初,中国国家领导人叫停了马云价值350亿美元的蚂蚁金服IPO,原因是马云对中国国有金融系统的直言不讳的批评(注,原文如此,华尔街日报等媒体的报道称这只是一个导火索)。

腾讯的马化腾也未能幸免。近年来,马化腾一直在与马云争夺首富的位置。他最近被中国监管机构召见,讨论反垄断合规问题。

炫耀性的财富会招致不必要的审视。北京方面对富有的开发商持谨慎态度,因为他们往往会大量举债以推动扩张,从而危及中国企业的财务健康。

政府在支持其不断壮大的同时,也对大型科技公司保持着警惕。阿里巴巴和腾讯已经在中国经济中无处不在,引发了它们是不是垄断力量的问题,这可能会阻碍创新,但也会给中国社会,即政府的控制带来系统性风险。

那么,对于亿万富翁们来说,有什么聪明的方法可以让他们既保持财富,又和官方保持一致的态度呢?

这里有三个建议。

首先,捐赠给慈善机构。如果你要成为中国最富有的人,你也应该成为这个国家最慈善的人。以拼多多创始人黄峥为例,他的股价大幅上涨使他排名第四。就活跃用户而言,这家成立6年的公司已经超过阿里巴巴,成为最受欢迎的在线购物网站。

去年夏天,他将拼多多超过10%的股份捐赠给了慈善事业和科学研究。彭博数据显示,再加上他将2.7%的股权转让给了一位早期投资者,导致他的净资产减少了100多亿美元。目前为463亿美元,距离瓶装水公司农夫山泉有限公司董事长钟睒睒还有160亿美元的差距。

黄最近辞去了公司董事长一职,专注于“生命科学”研究,这不仅导致拼多多股价下跌,还让他个人损失了40亿美元。

我并不是贬低黄的美德,但在社会主义的中国,排名下降是很重要的,慈善是一种展示无私的好方式。这可能也冲淡了今年对两名年轻员工死亡消息的一些批评。

拼多多是不是有点强悍过头了?但对于一个把金钱和时间花在医学研究上的人,你就不能太过挑剔吗?

然而,黄并不是恒大许家印的对手。据界面报道,2020年,许以30亿元的捐款被评为中国最具爱心的人,这是他连续第四年被评为中国最具爱心的人。

这位亿万富翁在应对新冠肺炎疫情时尤其积极主动,在武汉封锁一天后就向武汉汇款,并捐赠数百万美元用于医学研究。许知道如何调整他与政府的关系,他曾与政府就飙升的房价和他的公司债务推动的增长,进行过一场微妙的较量。

第二,调整你的股票结构。正如过去所指出的,世界各地的亿万富翁排名严重受到股价的扭曲,而私人财富,比如个人的风险投资几乎被忽略了。因此,科技和绿色科技巨头,如亚马逊的贝佐斯和特斯拉的马斯克,现在是世界上最富有的人。

因此,中国的科技亿万富翁们,必须想办法控制他们的公司股票在市场上上涨时净资产飙升的方式。

要做到这一点,双层股权结构可能会派上用场。科技创业者通常会利用这一策略,在他们的初创企业寻求一轮风险投资并随后上市时保持控制权。但中国商人也可以利用它来压低他们的亿万富翁排名。

让我们再来看看拼多多的黄。当他还是董事长的时候,他持有的B类股票——投票权是A类股票的10倍——使他拥有了公司80%的控制权。就“受益所有权”而言,他只有29%的股份,因为两种股票类别拥有相同的经济权利。

亿万富翁排行榜在评估个人净资产时,会考虑29%的股权。换句话说,如果你是一位有抱负的中国独角兽创始人,即将进行一次大型IPO,那么采用双重股权结构是值得的。你可以保留控制权,但要尽量减少吸引眼球的炫目数字。

建议三,不要羞于建立联合企业。许家印的资产中有一笔是“皇冠上的宝石”,但你要看他的净资产却很能找到。他拥有恒大集团超过70%的股份,恒大集团又拥有恒大新能源汽车集团超过70%的股份。作为全球绿色科技增长的一部分,电动汽车子公司的市值去年飙升了超过1000%,达到760亿美元,远高于其母公司250亿美元的市值。

粗略估计,如果许的净资产是基于电动汽车,假设他所有其他业务的股权价值为零,他将是中国第五大富豪。然而,在亿万富翁的排名中,许的财富计算只是因为在中国恒大集团的股份,因此他比别人少了200亿美元,他现在幸福地以230亿美元的净资产,在中国富豪榜上排名第13位。

那么中国最大的亿万富翁呢?这位瓶装水大亨难道不应该感到紧张吗?

首先,钟的产业并不属于波动较大的房地产和科技行业,他还是一个行善者:持有一家疫苗和肝炎检测试剂盒制造商的控股权。最后,如果他认为自己不适合做第一,他可以放弃在亿万富翁上市的股票,只要卖掉他持有的84%的公司股份中的一部分。

钟不会失去任何有形的东西,他的财富只是个会计问题,可以睡得很安稳。

 

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