据商业内幕网报道,随着美国11月通胀降温幅度超过预期,投资者周二(当地时间12月13日)加大了对美联储将在2023年初继续下调加息幅度的押注。
芝商所FedWatch工具显示,在2023年2月1日的政策决定中,加息25个基点的可能性为57.3%,而一天前,这一可能性为35.1%。
若联邦公开市场委员会(FOMC)在明年的第一次会议上加息25个基点,这将使联邦基金利率处于4.5%-4.75%的范围。
投资者还推高了美联储将在3月22日暂停加息的可能性,概率从前一天的9.2%走高至24.4%。但期货定价也反映了投资者对美联储加息25至50个基点的预期。
在此之前,美国劳工部表示,由于食品和住房的价格涨幅放缓,11月的整体消费者价格指数(CPI)同比上涨7.1%。相比之下,根据彭博社的调查,经济学家的预估中值为7.3%。此外,11月的CPI是2021年12月以来的最低值,当时的通胀率为7%。剔除价格波动较大的食品和能源价格后,核心CPI同比增长6%,低于6.1%的预测值。
联信银行(Comerica Bank)的首席经济学家比尔·亚当斯在周二的一份报告中写道:“如果通胀继续下降,美联储可能将能够在2023年秋季开始降息。但这一过程预计将是非常渐进的,因为美联储不希望因经济过快地重新加速导致通胀反弹而陷入困境。”
在11月通胀数据发布后的一天,FOMC预计将进行2022年第七次也是最后一次加息。
亚当斯说:“由于美联储可能在本周将他们的基准利率提高50个基点,然后可能会在接下来的两次会议上提高25个基点,届时,美联储的短期利率可能会高于CPI通胀率。这可能将足以让美联储暂停他们的加息周期,联邦基金利率目标将在4.75%-5.00%之间。”
11月CPI数据公布后,美国股市大涨,而美国国债收益率下跌,美元兑一篮子货币的汇率下滑。对美联储政策动向敏感的2年期美国国债收益率下挫20个基点至4.2%。美元指数跌至近6个月来的最低点,跌幅超过1%,达到103.60。在股市方面,纳斯达克综合指数在周二的交易中一度上涨3%。
交易平台TradeStation的市场情报副总裁大卫·拉塞尔在一份报告中说:“所有的迹象都指向通胀放缓,现在这得到了证实。这对市场来说是一个好兆头,但不太可能改变美联储的前景。他们仍然在担心高工资和住房成本问题。”