彭博社报道，美国银行的月度基金经理调查显示，投资者将风险资产敞口削减至全球金融危机期间未见的水平，表明在经济前景“黯淡”之际，投资者完全放弃了风险。

以迈克尔·哈奈特（Michael Hartnett）为首的策略师在报告中写道，全球增长和利润预期降至历史低点，而衰退预期则处于自2020年5月疫情引发的放缓以来的最高水平。调查显示，投资者对股票的配置跌至2008年10月以来的水平，而对现金的配置则飙升至2001年以来的最高水平。净58%的基金经理说，他们承担的风险低于正常水平，这一纪录低于此调查在全球金融危机期间的水平。

美国银行的调查称，目前高通胀被视为最大的尾部风险，其次是全球衰退、央行立场强硬和系统性信贷事件。截至7月15日当周，共有259名受访者参与调查，涉及7220亿美元资产。与此同时，调查显示，自全球金融危机以来，大多数投资者都押注明年通胀将会下降，这意味着利率将会下降。

调查结果突显出今年投资者逃离风险资产的现象，这已将标准普尔500指数推入熊市，并导致欧洲股市创下2008年以来最严重的六个月跌幅。尽管有关美国通胀可能已接近峰值的乐观情绪正在再次酝酿，但由于潜在经济收缩的风险仍很高，市场情绪依然低迷。欧洲即将到来的能源危机也增加了不确定性。

美国银行策略师表示，他们定制的牛熊指标仍“极度看空”，这可能是短期反弹的反向信号。

策略师们写道：“2022年下半年，基本面较差，但市场情绪显示，未来几周股市/信贷将反弹。”

在标准普尔500指数遭遇1970年以来最糟糕的上半年之后，美国股市一直试图在7月份反弹。截至纽约时间早上10点05分，标普500上涨1.33%，推动股市在7月18日下跌后恢复上涨。今年的跌势过后，市场成交清淡，容易出现快速波动，一项指标显示，标普500指数今年将是全球金融危机以来波动最大的一年。