华盛顿邮报报道，据知情人士透露，美国证券交易委员会正在调查高盛集团的资产管理部门，调查其根据环境、社会和公司治理（ESG）标准进行投资的基金。

美国证券交易委员会（SEC）的调查是监管机构对ESG的最新审查，ESG基金主要通过使用ESG标准挑选股票或债券来获得回报。ESG认证对近年来努力与低费率指数基金竞争的资产管理公司来说是一个福音。

知情人士表示，SEC的民事调查主要集中在高盛的共同基金业务上，高盛公司管理着至少四支以清洁能源或 ESG 为名的基金。调查可能会在没有正式执法行动的情况下结束。

监管机构有时表示担心，没有一个确定的监管含义的ESG，可能是向股东们推销金融产品的一种表面方式，这些股东希望解决气候变化或工作场所多样性等问题。

SEC去年警告投资者，尽管基金经理公开承诺挑选在 ESG 筛选测试中表现良好的公司，但它发现一些基金持股中，“占主导地位”的是 ESG 得分较低的公司。标准普尔全球和伦敦证券交易所集团的路孚特（Refinitiv）等数据供应商根据 ESG 标准对上市公司进行评分，但不同评级公司之间的评分差异很大。

监管文件显示，高盛于 2020 年 6 月将其蓝筹基金（Blue Chip Fund）更名为美国股票 ESG 基金。基金的三大持股包括微软公司、苹果公司和Alphabet，对这三大公司的持股自那以来一直保持不变。根据其网站，美国股票 ESG 基金目前的其他主要持股包括 Bristol-Myers Squibb Co、礼来公司和摩根大通公司。根据晨星公司 (Morningstar)的数据，这是一个相对较小的基金，管理着 1780 万美元的资产。

高盛在监管文件中表示，其 ESG 基金旨在将其 80% 的净资产保留在符合标准的公司发行的股票中。这些公司不包括那些大部分收入来自销售酒精、烟草、武器、煤炭、石油和天然气以及其他一些产品的公司。高盛表示，美国股票 ESG 基金的持股经过 ESG 分析，但保留投资于一些没有经过这种筛选的公司的权利。它还可以将高达 20% 的净资产投资于偏离其 ESG 标准的公司股票。​

高盛还管理着专注于国际和新兴市场股票的带ESG标签的基金，这些基金的规模大于其美国ESG基金。据晨星公司 称，它还提供其他一些基金，包括交易所交易基金，这些基金在股东文件中被宣传为“可持续基金”或“公正基金”。

SEC和高盛的代表均拒绝置评。

根据晨星公司的数据，声称关注可持续发展或ESG因素的基金资产，在第一季度达到2.78万亿美元，高于两年前的不到1万亿美元。

SEC在几年前就注意到了这种增长，并开始仔细审查ESG投资产品。它是通过合规审查部门进行的。合规审查部门不会开出罚单，但会寻找缺陷，并将其提交给SEC的执法律师。

2021年初，SEC成立了一个执法特别工作组，专门筛选一些潜在执法案件的公开数据和提示。这些案件与“洗绿”（对环境或社会价值做出欺骗性或空洞的声明 ）有关，或与ESG相关的类似误导性声明有关。

监管机构和司法部一直在调查德意志银行(Deutsche Bank AG)旗下资产管理子公司DWS Group，指控DWS Group公司在遵守ESG标准方面误导了投资者。今年5月，德国当局突击搜查了德意志银行位于法兰克福的办公室，指控其共同基金“洗绿”。DWS的首席执行官在突袭后表示，他将辞职。

由于SEC还没有规定ESG投资的含义或要求，任何执法行动都需要关注基金过去的披露，以及其投资实践是否与它向股东宣传的内容有实质性的偏差。​

今年5月，SEC对纽约梅隆银行(Bank of New York Mellon Corp.)的投资咨询部门处以150万美元的罚款，此前监管机构调查发现，公司未能披露一些投资没有经过ESG审查。据SEC称，纽约梅隆投资顾问公司曾告诉股东，其策略包括“在研究过程中识别和考虑环境、社会和治理风险、机会和问题”。

SEC称，以纽约梅隆银行的一只基金为例，185项投资中有67项在购买证券时没有ESG质量得分。纽约梅隆银行没有承认或否认不当行为，就调查达成了和解。