商业内幕网报道，许多投资者在股市创下新高时套现。有一个问题要考虑：这些意外之财往往伴随着高昂的资本利得税。

富人通常有现金或资产来支付税款，但许多人转而求助于贷款。摩根士丹利高管服务部门的负责人凯文·梅尔斯伯格告诉记者，由于利率低，以投资组合为抵押的借贷越来越受欢迎。

摩根士丹利在其第二季度财报中称，该行上季度基于证券的贷款几乎达到760亿美元，比一年前增长43%。据一位熟悉该银行的消息人士称，为企业客户提供员工薪酬计划服务的高管服务部门的贷款是业务激增的一个因素。

他说：“很多时候，当我们与高管交谈时，他们会说他们需要出售一些股票，不管是出于什么原因，无论是流动性还是因为他们的股票高度升值，或者他们知道他们将有一个税单需要支付。我们可以使用信贷额度和贷款，而不是卖掉股票，造成更大的税务负担。”

他说，“即使是几个月的贷款也是有用的，可以有时间考虑是否要卖掉资产”。

这个税收季节尤其值得关注，因为拜登政府已经提议追溯性地提高资本收益税，这意味着在今年年底之前实现的收益可能被征收近两倍的现行税率。

这些类型的贷款近年来变得更加流行，由于美联储的干预，疫情加速了这种趋势。对于摩根士丹利的财富管理客户来说，未偿还的证券类贷款和其他非抵押贷款在过去五年中增加了一倍多，达到681亿美元。

梅尔斯伯格所在的部门一直是该银行的亮点，达到了520万客户，在2020年收购E-Trade后，该部门的规模有所扩大。在过去的一年半里，该部门业务有所回升，因为被困在家里的高管们更多地与他的团队联系，这甚至让这位金融界的老将感到惊讶。他希望招聘更多员工，特别是关系管理方面的员工，以满足需求。

他说：“每个人都认为高管们忙于经营他们的企业，照顾家庭和员工，但我们看到的是，高管们，因为他们也在家里，实际上他们更愿意进行交谈。我们甚至在晚上9:30接到高管的电话。”