据金融时报报道，美国大型银行的贷款业务部门正在增加对更富裕客户的贷款，富裕的美国人通过借钱购买第二套住房、投资股市，并可以利且这一点减轻自己的税负。

今年第二季度，摩根大通、美国银行、花旗集团和摩根士丹利的财富管理部门发放的贷款总额超过6000亿美元，同比增长17.5%。这占银行贷款总额的22.5%，高于2017年年中16.3%的比例。

银行发放的这种贷款坏账记录非常低，不过并非没有风险。去年大流行初期造成市场动荡，理财经理会要求客户提供额外抵押品。

Financial insights总裁彼得`阿特沃特表示，“让我担心的是，现在出现了信贷洪流，而这一切的前提是富人的财富永远不会出问题。”

他称，银行为他们的财富投资组合提供的准备金“少得可怜”。

十多年来，这类借贷一直在增加，但自美联储为应对疫情而降息以来，速度有所加快。银行家和顾问表示，对于以股票等流动性投资为抵押的两年贷款，理财客户预计支付的利率约为1.4%。

荷兰Knight律师事务所私人财富业务联席主席克里斯托弗·博耶特表示，“利率如此之低，以至于他们将其视为廉价资金。”

这与银行的消费者和企业贷款增长形成了惊人的对比。过去4年，摩根大通、美国银行、花旗和摩根士丹利的财富管理贷款增长了50%，而贷款总额仅增长了9%。

摩根大通和花旗目前向少数超高净值客户发放的贷款，超过了向数百万信用卡客户发放的贷款。10年前，摩根大通向信用卡客户发放的贷款是向私人客户发放贷款的5倍。

全球最大的财富管理公司、在美国拥有大量业务的瑞士银行瑞银(UBS)本周表示，计划在美国提供更多贷款。

向富裕借款人发放的贷款通常用于金融投资，以及购买第二套住房和奢侈品。投资者也在贷款投资于自己的公司，绕过银行的企业贷款部门，以更便宜、更快的速度借贷。

摩根大通私人银行贷款解决方案美国主管斯科特·米里森表示，“随着人们重新考虑他们想住在哪里，生活方式发生了转变。他们需要钱来买新房或装修房子，购买家具和艺术品。”

有争议的是，借款还可以降低税收。高净值客户不是通过出售资产来筹集现金，而面临资本利得税，而是通过以投资价值为抵押借款来获得资金。

“这些家族从这些资产中获得流动性的另一种方式是出售这些资产，这当然会带来税收后果，这将不利于他们的财富，”伟凯律师事务所合伙人萨布丽娜·西尔弗表示。

西尔弗表示，对银行的富裕客户来说，税收问题“是相关的，但不是首要考虑因素”，但批评人士不同意这种做法。

自由派倡导组织“美国税收公平”的执行董事弗兰克·克莱门特表示，富有的借款人用这种方式进行“合法避税”。

克莱门特说，“富人是在完全不同的税收制度下运作的，他们积累的财富是免税的，除非他们出售。他们非常富有，不需要出售。”

加州大学伯克利分校的经济学家伊曼纽尔·赛斯和加布里埃尔·祖克曼今年早些时候估计，美国亿万富翁的集体财富为42.5亿美元，其中27亿美元是未征税的收益。

拜登政府提出的税收法案，将把资本收益税从20%提高到39.6%，并堵塞所谓的“递增基础”漏洞，这个漏洞允许富人家庭在几代人之间免税转让资本收益收入。

拜登增加资本利得税的方案，可能会推动银行对富人的贷款更高增长。不过顾问们说，银行财富管理部门未来的贷款速度可能更多取决于利率，而不是华盛顿决定的税收政策。

博耶特说，“我认为这不是出于税收动机，而是出于投资动机。如果利率上升，吸引力就会消失。”