Editorial Board在《华盛顿邮报》发表评论，称要求富人支付更多的税款很重要，但是用正确的方式达到这一目的同样重要，作者指出，目前富人税款的主要问题在于遗产税和资本利得税，完善着两个税收制度，就能大大增加国家的收入。

缩小贫富差距需要双管齐下，一来要为底层民众提供更多的机会，二来要削减高层民众的不正当优势。在这篇社论中，我们通过讨论如何对富人征税的最佳方式来解决后一个问题。

最明智的做法是经济合作与发展组织的经济学家在2018年认可的方法：对资本收益征收大规模、基础广泛的税，同时对通过馈赠和继承进行的财富转移征收类似的有效税。正如经合组织报告中总结的那样，这有望最大限度地提高公平性，同时减少昂贵的副作用。

这不会是许多进步人士青睐的那种直接财富税。

参议员伊丽莎白·沃伦最近再次呼吁：“让超级富豪最终支付他们的公平份额”。此前，ProPublica根据泄露的退税数据报道，美国最富有的25个人“支付的所得税，只是他们每年财富增长的数亿美元（也有可能是数十亿美元）中的一小部分”。

ProPublica混淆了一个基本的区别，如果能正确理解这个问题，实际上会强化反对直接征收财富税的论点。ProPublica的报道将纸面上的资产价格增值与实际的现金收入相提并论，然后感叹这两者的税率如此不同。

然而，在人们出售资产并“实现”资本收益之前，所得税制度从来没有要求人们为他们的资产增值缴税，这是合理的，ProPublica的逻辑意味着，如果马斯克的数十亿资产和特斯拉的股票绑定在一起，那么当股市下跌时，他应该得到减税。

在沃伦版本的财富税版本中，要求对超过5000万美元的净财富每年征收2%的税，超过10亿美元，则征收3%的税，如果是这样的话，非常富有的人即使在净收入很少甚至为负数的情况下，依然会面临大笔税款，迫使他们通过出售资产来缴税。这可能会引发市场的螺旋式下跌，影响到经济能力较弱的人。

还有一个问题是，虽然有价证券的价格很容易跟踪，但被束缚在房地产、稀有艺术品和紧密持有的企业中的大笔私人财富很难、有时甚至不可能进行准确的评估。

这些问题有助于解释为什么截至1995年，在11个征收国家财富税的欧洲国家中，国家财富税只产生了少量的收入，以及为什么这些国家中的大多数后来都废除了这些税收。

美国人应该熟悉我们现有的相当于财富税的问题：州和地方财产税，2018年，州和地方财产税筹集了5470亿美元，占所有联邦、州和地方收入的10%，这太令人惊讶了。

财产价值评估的公平性和准确性是一个常年争论的焦点。改革地方财产税，尽管这是一场在数千个县和城市进行的艰难战斗，但可以在减少国家财富不平等方面发挥很大作用，而不需要通过在联邦层面上来增加新的政治争议和政策复杂性。

幸运的是，正如经合组织报告所指出的，财富税的合法目标可以通过其他方式实现。这不仅需要撤销2017年共和党的一些减税措施，而且还需要撤销以前的许多税收政策，这些政策产生了23.8%的资本收益最高联邦边际税率，这个数字远远低于普通收入的最高税率，即37%。

财政部恰当地总结了这种差异的影响：“对长期资本收益和合格股息的优惠税率，使高收入纳税人得到特别大的利益，并为高收入纳税人提供了比中低收入纳税人更低的税率”。

这种差异，“也鼓励了将劳动收入转化为资本收入来避税的经济策略”。这种策略一个臭名昭著的例子是“附带权益”漏洞，这个漏洞使对冲基金经理能够将数百万美元的年度报酬，定性为轻度纳税的资本利得。

注：附带权益是指风险投资基金经理从基金的投资利润中分得的部分，一般是在投资者收回全部投资后，按资本增值的20%计算。

较高的资本收益率应适用于更广泛的投资收入基础，其中的附带权益，尽管它很恶劣，但也只是较小的一部分。最重要的是改变规则，富人将增值的证券传给他们的继承人，后者却不必为增值部分纳税。拜登总统的“美国家庭计划”要求改革这个“递增基础”漏洞，估计在10年内将产生3225亿美元的收入。

经过多年的侵蚀，主要是由于共和党发起的减税，美国的遗产税几乎不存在了。根据税收政策中心的数据，目前只有超过1170万美元的遗产金额（如果是夫妻的话还能翻倍）需要缴纳40%的税率，根据税收政策中心的数据，2020年有4100份遗产税申报，低于2001年的10万份，如下图所示：

拜登没有提出任何修改意见，这是一个令人失望的意外，因为他在其他方面都采取渐进式税收策略（即不同的收入基数收取不同的税率）。现行法律由共和党国会通过，并由特朗普在2018年签署，在2025年后到期，届时个人遗产税豁免将恢复到500万至600万美元之间

参议员桑德斯提议将免税额削减至350万美元，并对较大的遗产征收逐步提高的税率，对超过10亿美元的遗产征收最高达65%的税率。然而，不用走那么远，也可以筹集大量的收入。

布鲁金斯学会（Brookings Institution，美国著名智库）对几种替代方法的分析表明，只要恢复到2004年的遗产税规则，每年就可以获得980亿美元的税收，远远超过政府在2020年筹集的160亿美元。

如果征收更多的遗产税，人们仍然会渴望将遗产赠给他们的孩子，同时不会过度延续不劳而获的特权。前者是美国一直以来的一部分，后者则更像爱国者在1776年赶走的贵族大英帝国。公共部门可以利用更严格的资本利得税和遗产税带来的新收入，为那些没有出生在财富中的人提供更多的机会。