据加拿大《环球邮报》报道，加拿大抵押贷款和住房公司（CMHC）正在使获得联邦抵押贷款保险变得更加容易，扭转了其一年前实施的更严格的规则。

联邦住房机构承认去年单方面收紧要求是犯了一个代价高昂的错误，并承认它因此将市场份额让给了竞争对手。

CMHC在一份公告中说：“我们采取这一行动是因为我们在2020年7月进行的核保改革并不像我们预期的那样有效，我们承担了市场份额下降的代价。”

从周一（当地时间7月5日）开始，该抵押贷款保险公司正在降低所需的信用分数，并放松其他衡量标准，以确保房主有足够的收入来支付他们的抵押贷款和其他债务。如果借款人的首付低于购房价格的20%，主要贷款人需要从CMHC或私营部门的保险公司获得抵押贷款保险。

根据新的规则，借款人需要满足最低600分的信用评分，而非此前的680分，才有资格获得CMHC的抵押贷款保险，并且相对于他们的收入，可以有更高的支出比例。

借款人的毛偿债率，即用于支付抵押贷款和其他住房费用的家庭月收入份额，可高达39%，而非此前的35%。同样，借款人的总偿债率，即用于支付所有住房费用、信用卡、信用额度和其他贷款的月收入份额，则从42%提高到44%。

这一规则的逆转发生在抵押贷款需求激增的时候，也发生在加拿大银行警告高负债家庭承担更多债务的风险之后。但这可能不会对房价产生影响。

当CMHC在去年7月实施更严格的规则时，该机构认为这将保护购房者，减少纳税人的风险，并抑制购房者的过度需求，因为过度需求会导致房价飙升。但是，虽然CMHC投资组合的质量有所提高，但该机构的市场份额却被其他私营部门的保险公司所取代，该行动并没有使得需求放缓。根据加拿大房地产协会的数据，现在加拿大的平均房价比一年前高出38%。

蒙特利尔银行首席经济学家道格拉斯·波特（Douglas Porter）说，CMHC的政策变动本身并不能够明显地“显著刺激市场，或使金融系统变得不那么健全，因为业务很可能被私人保险公司所接手。”

加拿大帝国商业银行世界市场的副首席经济学家本杰明·塔尔（Benjamin Tal）说，CHMC的政策变动对加拿大激烈的住房行业来说，“无论如何都不会改变游戏规则”。他说：“这只是一个市场份额的游戏，对保险领域的蛋糕规模没有影响，因为竞争没有改变规则。”

改变规则是CMHC在4月上任的新首席执行官罗米·鲍尔斯（Romy Bowers）领导下的第一个重大行动，它使CMHC与加拿大的两家私人抵押贷款保险公司——加拿大担保抵押贷款保险公司和Sagen MI加拿大公司，保持一致步调，这两家公司去年从未与CMHC的更严格规则保持一致。

该住房机构在2020年实施其新标准时受到了贷款人和抵押贷款行业的严厉批评。CMHC曾期望私营保险公司能跟随其步伐，但他们没有这样做。相反，贷款人开始转向私人保险公司，这引发了时任CMHC负责人埃文·西德尔（Evan Siddall）对银行和其他贷款人不支持CMHC的谴责。

根据加拿大皇家银行的一份研究报告，自去年7月以来，CMHC在抵押贷款保险市场的份额急剧下降，CMHC的市场份额在疫情前为45%至50%，但到今年早些时候滑落到23%。根据皇家银行的说明，相比之下，Sagen的市场份额攀升至44%，加拿大担保公司的市场份额为33%。

总部设在卡尔加里的抵押贷款经纪公司True North Mortgage的首席执行官丹·艾斯纳（Dan Eisner）认为，这两家私营保险公司在过去一年中取得的大部分市场份额将继续保持。他说：“借款人很少在乎使用哪家保险公司，而贷方的举动会影响借款人对保险公司的选择。”

抵押贷款经纪人罗伯特·麦克利斯特（Robert McLister）同意这一说法，私人保险公司拒绝跟随CMHC政策的决定为他们赢得了贷款人的信任。他说：“在某种程度上，如果CMHC丢失了市场份额的话，这些市场份额可能几年都拿不回来。”

今年第一季度，CMHC向104万名房主提供了保险，并为他们的抵押贷款提供了价值2090亿加元（约10839亿人民币）的保险。根据该机构的最新季度报告，在2020年同期，该机构为112万名房主的抵押贷款提供了价值2250亿加元的保险。

（今日汇率参考：1加元=5.19人民币）