纽约时报的Erin Griffith发表文章，由于多年来人们对传统银行业务的失望和不信任，以及新兴金融科技领域一些提供基础性服务的企业已经发展成熟，如今这一领域的初创公司正在爆炸式增长，投资者们也对这些企业青睐有加。这些公司正威胁着老牌金融机构的地位，甚至有可能颠覆整个金融体系。同时文章也指出，过于迅猛的发展，也可能带来一些成长的阵痛。

2009年的在旧金山，沙米尔·卡尔卡和几位同事正在艰难地为一家银行业务初创企业Simple筹集资金。他说，他们在一年的时间里接触了70家风险投资公司，其中大多数都不明白这个想法的意义，少数人认为它会失败。

到了去年，情况发生了变化，当沙米尔着手为他的新金融科技创业企业Sila筹集资金时，他仅用了几个月的时间，接触了为数不多的风投公司，就筹集到了500万美元。他说，他还是有点沮丧，因为他觉得融资的进程还可以更快一些。

他说：“我认识一些业内人士，他们在不到一周的时间里就筹集到了资金。”

Sila是数千家金融科技初创企业中的一家，它们如今正处在投资者的狂热推动下，投资者越来越意识到，大型金融机构的科技转型时机已经成熟，当疫情迫使企业加快使用电子商务和网上银行等数字工具时，对金融科技的需求出现了爆炸式的增长。

像Blend、Brex和Dave这样的初创公司，提供的不过是银行、贷款和支付处理等平平无奇的常规服务，可如今，这样的公司也成了热门。这个月，支付公司Stripe筹集了6亿美元，使其估值达到950亿美元，这是美国私营初创企业有史以来的最高估值。

金融科技公司也在股票市场上大放异彩。上周二，在年轻人中很受欢迎的股票交易应用罗宾汉申请了首次公开募股。加密货币初创企业Coinbase计划在未来几周内上市，规模可能达到1000亿美元。

即使是尚未正式推出产品的小型金融初创企业，比如将向企业提供银行服务的Zeller，正在开发贷款软件的Sivo，也都已经筹集了数百万美元，估值达到了九位数。

追踪私人融资的PitchBook数据显示，去年，风险资本投资者总共向金融科技初创企业投入了444亿美元，远远高于2009年的11亿美元。

许多投资者现在大胆预测，这些初创企业将颠覆大银行和老牌信用卡提供商，在某些情况下，甚至会颠覆整个金融体系。

风险投资公司Index Ventures的投资者马克·戈德堡说，“银行非常脆弱”，因为它们没有跟上客户的预期。他预计，在未来20年里，1万亿美元的市值可能从老牌金融机构转移到科技公司。

他说：“这就像亚马逊对线下零售做的事情，10年后的今天，这种情况在金融科技领域上演。”

乘着这股热潮而来的金融科技初创企业所处的领域可谓是五花八门，他们提供的服务包括支票账户、抵押贷款、保险、投资、支付处理和加密数字货币的管理。

人们对大银行的不信任由来已久，尤其是在2008年金融危机之后，许多初创公司就是抓住了人们这种不信任的心理，一般来说，这些初创公司提供灵活易用的应用程序，没有实体分支机构，收费低廉甚至免费。这些公司是建立在过去10年，人们对技术工具和数字支付日益熟悉的基础上，而且这一转变在疫情中加速了。

正如廉价的云计算和智能手机曾经催生了一波新的应用初创潮一样，金融科技行业已经开发出了一套自己的构建模块，使得新公司能够更快地涌现。

Stripe就是起到了“积木”作用的公司之一。Stripe成立于2010年，最初为小型企业和初创企业提供支付服务，到2018年，它的市值已达200亿美元，并开始投资其他初创企业。

现在，Stripe每年处理数千亿美元的支付业务，已扩展到包括Salesforce和Booking.com在内的大型客户，并对其他金融科技初创企业进行了30多笔投资。

Stripe的首席财务官迪维娅·苏亚德瓦拉在接受采访时说：“我们处在一个高速增长的行业，在这个行业里，公司自身也在高速增长。”

电子商务结账软件初创企业Fast的首席执行官多姆·霍兰德表示，Stripe加快了他公司的发展，使用Stripe接受在线支付的客户可以使用Fast软件进行结账。

霍兰德说：“今天，如果没有Stripe，我们首先得建立Stripe，那会增加我们的工作量，幸好Stripe已经做了。”

去年，随着Fast的业务在疫情中增长，投资者开始给霍兰德发信息，发出投资邀约。他说：“有人在领英（LinkedIn）上或者通过电子邮件发信息给我，只说， ‘你喜欢任何估值都可以，请接受500万美元的投资，这真是一个奇怪的世界。”

今年1月，他为Fast筹集了1.02亿美元。Stripe是此次融资的主要投资者之一。

在金融科技热潮中扮演类似“积木”角色的公司还包括Affirm，这家公司提供贷款服务并于今年上市，还有实现了电子商务交易的Shopify，以及可以帮助应用程序连接银行账户的Plaid。

面向青少年的借记卡供应商Step的创始人麦克唐纳表示：“基础设施已经达到了一个全新的水平。”Step于今年9月推出，很快就拥有了100万客户，部分原因是查莉·达梅利奥（美国社交媒体红人，2020年3月成为TikTok上粉丝人数最多的帐号）等社交媒体网红的代言。

去年12月，Step获得了5000万美元的融资。麦克唐纳说，公司当时并没有寻找更多的资金。但这款应用发布后不久就进入了下载量最高的金融应用榜单，投资者就开始给它打电话了。他说，这些钱在几周内就凑齐了。

投资者甚至吵着要买进失败的交易。Plaid去年曾同意以56亿美元的价格将自己出售给Visa，但在面临反垄断审查后，这笔交易于今年1月告吹。两名了解该公司的人士说，现在，这家快速增长的公司正在与投资者谈判，以接近150亿美元的估值进行融资。由于讨论内容保密，两位知情人士要求不透露姓名，The Information早些时候报道了Plaid的融资谈判。

Better Tomorrow Ventures的投资者谢尔·莫诺特表示，当时Plaid卖给Visa的价格之高是“如此惊人”。但现在，随着多家金融科技公司的估值接近1000亿美元，相比之下当初的报价显得很低了。

一些人警告说，这种兴奋已经远远超出了现实。

PitchBook的分析师罗伯特·勒提到了Affirm的估值，Affirm的估值为200亿美元，大约是其年收入的40倍。这远远高于投资者通常对蓝筹股金融服务公司的估值。例如，美国运通的股价仅为其年收入的三倍。

罗伯特说：“我觉得这有点不理智，从长远来看，其中一些公司将往下走。”

一些初创企业已经遭遇了成长的痛苦，银行业务初创企业Chime在2019年发生了一系列故障，导致数百万客户数小时无法取钱；另一家公司Coinbase的一些客户表示，他们的账户被锁，或遭遇资金被盗；今年1月，在股票疯涨期间，罗宾汉暂停了部分股票的交易，之后面临着近50起诉讼和多项监管调查。

投资数据初创公司Estimize的首席执行官利·德罗根表示，这些小插曲、高估值和非理性行为并没有抹去金融科技进步的事实。

他说：“有很多非常非常真实的事情，也有一些疯狂的行为，每一次经济繁荣都会发生这种情况。”