美股结束连涨走势,有报道称,特朗普政府将很快公布针对汽车的关税计划。道琼斯工业平均指数下跌134点,跌幅0.3%。标普500指数下跌1.1%。纳斯达克综合指数下跌2%。这三大指数此前已经连续上涨三天。
2年期美国国债收益率升至4.01%,10年期收益率升至4.34%,达到一个月来的高点。
白宫似乎正在加快对铜征税的计划。据彭博社报道,铜进口关税可能会在未来几周内实施,时间大大早于原定的执行最后期限。受这一消息影响,铜价飙升至历史新高。
据 TD Cowen 分析师称,微软公司已放弃在美国和欧洲建设新数据中心的项目,包括华丽七雄在内的大型科技股纷纷下跌,特斯拉(下跌5.58%)和英伟达(下跌5.74%,金融时报报道称中国监管机构正鼓励企业使用符合严格环保标准的数据中心芯片,排除了英伟达为符合美国出口管制政策而专为中国市场设计的H20))表现最差,亚马逊、Alphabet公司和Meta平台公司跌幅均超过2%,拖累了股指。
过去几天,科技股曾出现反弹。根据德意志银行的数据,华丽七雄在过去三个交易日上涨了6.2%,创去年11月以来的最佳表现。但追踪这一板块的ETF周三下跌了3%。
Invesco标普500高贝塔ETF表现不佳(主要覆盖标普指数中风险最高的股票),Invesco标普500低波动性ETF上涨,说明投资者仍然在规避高风险股票。
网红股票GameStop公布财报并宣布将开始投资比特币,股价上涨11%。Dollar Tree与Family Dollar达成10亿美元的出售协议后,股价上涨3%。
调查数据显示,白宫不断变化的关税威胁也打击了消费者和企业的信心。尽管如此,其他经济指标显示美国经济依然强劲。周三公布的数据显示,2 月份耐用品订单强于预期。0.9% 的涨幅高于预期的 1%,但低于 1 月份的 3.3%。
圣路易斯联邦储备银行行长阿尔贝托·穆萨莱姆周三表示,美联储可能无法“忽视”关税对通胀率的影响。他在肯塔基州发表讲话时表示,关税刚实施时会引发一轮通胀,这一轮通胀可能被忽略,但也存在第二轮效应的风险,这种影响可能更具破坏性,并使通胀率持续高于美联储2%的目标。他表示,美联储可能需要“对抗”这些间接效应,未来可能需要“更加紧缩”的货币政策。
对全球贸易战经济影响的担忧正在削弱美国股市的流动性,这对机构投资者来说是一个难题,也可能加剧市场的波动性。德意志银行数据显示,以最活跃合约衡量的标普500股指期货流动性,目前处于两年来最低水平。
Janney Montgomery Scott的丹·万特罗布斯基表示:“2025年可能继续考验投资者,在地缘政治环境下,宏观不确定性与内部流动性变化交织。我们仍担心,潜在流动性状况可能正在发生深刻变化,并将在未来几个月对风险市场产生影响。”
从技术面来看,他指出,近期“超卖后的反弹尝试”开始显得“有些混乱”。万特罗布斯基最后表示:“我们对短期前景仍持谨慎态度,并持续寻求市场是否已确立底部的确认信号。”
摩根士丹利财富管理市场研究与策略团队负责人丹尼尔·斯凯利写道:“今天再次提醒我们,尽管近期股市有所反弹,但在政策不确定性依然存在的背景下,波动性仍然存在。”
他进一步表示:“此外,下周的关税最后期限更可能是谈判的起点,而不是终点,因此市场未必能一路向上恢复。”
BCA Research首席策略师马尔科·帕皮奇表示,投资者可能需要为接下来的下行风险做好准备,回调可能会重新开始。他在周二的一份客户报告中写道:“4月2日,白宫将宣布一系列对等关税,很可能是美国在这场对抗全世界的贸易战中提出的‘最大化立场’。”
他指出,这一观点来自“华盛顿圈内消息”,而这些消息“普遍”对关税持悲观态度。他认为,关于这种“最大化”策略的信号将很快开始在媒体上出现,“从而对股市造成进一步风险”。
帕皮奇还表示,白宫预计在一周后发布的关税声明,更像是与美国贸易伙伴谈判的“开场报价”,而不是为了增加美国财政收入的具体框架。在这种背景下,他指出,特朗普的策略最终可能会在未来6至12个月内导致美方进出口关税下降。
他表示:“从策略上来看,我们预计股市将在4月2日之前以及当天出现下跌,但在投资者意识到尽管更多贸易战声明还会出现,但‘最坏的时期可能已经过去’后,市场可能会反弹。”
巴克莱将标普500指数年终目标从此前预测的6600点下调至5900点。巴克莱美国股票策略主管维努·克里希纳指出,经济活动放缓和通胀上升正在压制美国企业的前景。
Forex.com与City Index的马修·韦勒表示:“有句老话说‘市场讨厌不确定性’,而这次关税声明的模糊性无疑已经打击了风险情绪,因此一旦消息落地,风险资产和美元可能会出现小幅反弹。”
不过,韦勒指出,如果未来还有进一步征税的信号,而且惩罚性关税在未来几个月可能会作为谈判筹码使用,那么这种风险资产的反弹可能也只是短暂的。
韦勒最后表示,只有当市场确信“一连串扰乱经济的政策已经彻底结束”时,这种情况才会根本改变。
华尔街策略师们纷纷调整股市预期,以配合经济团队对美国经济增长前景的下调。不过,在这些预测中,对“华丽七雄”和大型科技股的悲观众展望却并不常见。克里希纳在周三的报告中写道:“在市场仍对人工智能商业化前景感到担忧的背景下,高企的资本支出是一个明确且现实的风险。但在这个板块领跌后,大型科技股估值已回落至近两年来最合理水平,我们认为今年仍将实现稳健的盈利增长。”
现货黄金几乎没有变化。
比特币下跌 1.5% 至 86,552.46 美元,以太币下跌 3.2% 至 2,000.41 美元。
西德克萨斯中质原油上涨 1.1% 至每桶 69.73 美元。