在高通胀数据和债券收益率飙升影响下，纳斯达克指数勉强收涨。道琼斯指数下跌225点，跌幅0.5%，标普500指数下跌0.3%。纳斯达克指数创下自去年11月以来的最大盘中反弹，收盘几乎持平，小幅上涨0.03%。小盘股为主的罗素2000指数则下跌0.83%。
所有主要股指在开盘时均大幅下挫，原因是1月份消费者价格指数（CPI）数据高于预期。与此同时，10年期美债收益率创下自2024年12月中旬以来的最大涨幅，上涨 10 个基点至 4.64%。
不过纳斯达克指数最终收涨，最终保住了本月的整体涨势。
标普500指数收盘也还站在关键的6000点水平，过去两个月一直围绕这一水平波动。目前，标普500的50日均线在6004.25点，若持续跌破6000点，可能意味着市场情绪发生重大变化。
周三公布的消费者价格指数（CPI）显示，1月份整体通胀数据高于预期。核心CPI（剔除食品和能源等波动较大的类别）结束了上个月的降温趋势，环比上涨0.4%，同比上涨3.3%。这两个数据都高于12月份的水平。
市场可能受到一定安慰的是，1月份通常是通胀数据较高的月份。企业往往会在年初调整商品和服务价格，这意味着部分价格上涨可能在今年下半年有所缓解。
纽约证券交易所和纳斯达克交易所的Arms指数（TRIN，衡量市场内部的买卖压力，通过计算上涨/下跌股票比例与上涨/下跌成交量比例的比值来反映市场的资金流向）均低于0.50，这通常意味着市场出现了类似恐慌性买入的行为。
在纽约证券交易所，上涨个股数量与下跌个股数量之比为2.90:1，在纳斯达克，这一比例为1.51:1。然而，在纽约证券交易所，下跌成交量仅以1.26:1领先上涨成交量，而在纳斯达克，上涨成交量实际上以1.47:1领先下跌成交量。因此，纽交所E的TRIN指数为0.441，纳斯达克的TRIN指数为0.451。
上一次纽交所 TRIN指数低于0.5这一“恐慌性买入”阈值是在2024年8月30日，当时标普500指数上涨1.0%，但随后四天内下跌4.2%。上一次纳斯达克TRIN指数低于0.5是在2024年10月21日，当时纳斯达克综合指数上涨0.3%。
在当前市场环境下，虽然大盘整体表现较弱，但TRIN指数仍然处于极低水平，这可能意味着资金正在集中流入大盘股，而小盘股和低流动性股票表现较差。这种情况可能反映出投资者的避险行为，即他们更倾向于买入稳定性较高的龙头股，而不是风险更大的小型公司股票。
个股方面，英特尔股价上涨，此前有分析师报道称公司正在与全球最大芯片代工企业台积电讨论潜在的工厂合作事宜。贝尔德公司在一份报告中提到，亚洲供应链的讨论显示，台积电可能会派遣工程师前往英特尔的一家先进芯片工厂，以提供技术支持并确保其可行性。工厂随后可能会从英特尔剥离，并由台积电在双方共同持有的框架下运营，同时获得美国政府资金支持。
贝尔德的报告指出，目前尚未确认合作协议，且最终达成可能需要较长时间。近年来，英特尔在制造最先进、最小制程芯片的竞争中落后于台积电和韩国三星电子，面临诸多挑战。首席执行官基尔辛格领导的多年改革计划在去年12月受挫，他随后被解职。
基尔辛格曾推动大幅扩展英特尔的美国芯片制造业务，其中部分资金来自2022年《芯片法案》的补助，法案为美国本土工厂提供资金支持。英特尔是项目的最大受益者。
分析师方面，摩根士丹利财富管理公司的艾伦·曾特纳表示：“‘高利率维持更久’的预期可能又被延长了一点。美联储一直在等待明确迹象表明通胀正再次下降，而今天的数据却相反。在情况改变之前，市场将不得不对进一步降息保持耐心。”
盈透证券的史蒂夫·索斯尼克表示，很难淡定地看待今天的通胀数据。
“债券市场显然没能做到，”他说。“当前股市的一个特点似乎是这样一种心态，每次下跌都是买入机会，跌得越多，机会就越大。”
索斯尼克指出，从某种程度上来说，股票可以对冲温和的通胀，因为每股收益（EPS）是按名义值计算的，通胀会推高这些名义收益，尤其是那些需求相对不受价格影响的公司。
“最大的科技股符合这一特征，至少在市场对所有与人工智能相关的事物仍然充满热情的情况下，”他补充道。“因此，即使通胀数据火热，股市投资者仍然逢低买入。”
在《蓝筹日报趋势报告》中，拉里·坦塔雷利表示，尽管他不认为美联储会立即调整政策，但如果连续两到三次通胀数据高于预期，可能会迫使美联储加息。
“短期内，我们预计债券收益率将上升，股市波动性将加大，”他说。“投资者应密切关注10年期美国国债收益率。如果其接近或突破4.80%，可能会对股票市场构成短期不利影响。”
马克·哈克特表示，今天将考验投资者的心理以及对“逢低买入”策略的坚持，因为通胀仍然是“完美软着陆”预期的主要风险因素。
富国银行投资研究所的萨米尔·萨马纳表示：“我们已经关注通胀风险一段时间，虽然风险资产仍有上涨空间，但市场走势可能比过去两年更加震荡。”他认为，投资者应利用市场回调增持美国大盘股，以及能源、金融、工业和通信服务板块的股票。
萨马纳表示，如果10年期美债收益率升至4.5%-5%区间，他会利用这一机会拉长投资组合的久期，并锁定他认为具有吸引力的收益率。
丹·万特罗布斯基（来自詹尼·蒙哥马利·斯科特）认为，美国股市已经“为完美而布局”相当长一段时间了，这意味着任何宏观层面的波动都可能导致短期内市场波动加剧。
他说：“当我们说‘为完美而布局’时，我们要区分与‘定价完美’的不同。当前市场估值尚未达到本轮周期的峰值，因此我们认为市场估值倍数在未来几年仍有较大扩展空间（再通胀牛市周期）。”
不过，他也指出，目前市场上无论是普通投资者还是机构投资者的股票配置，都呈现出历史性的偏向。目前市场的多头仓位非常拥挤——尽管近期机构投资者有所削减对大型科技股的持仓，但整体股票持仓仍然过于集中，“在我们看来，这种极端的市场布局给市场留下的调整空间非常有限，比如今天超预期的CPI数据就让市场措手不及。”
比特币上涨 0.6% 至 96,978.82 美元，以太币上涨 2.1% 至 2,678.15 美元。
西德克萨斯中质原油下跌 2.7% 至每桶 71.35 美元。
现货黄金几乎没有变化。
