据彭博报道，中国正在对8700名投行从业者加大监管力度。在国家主席习近平多年来倡导的“共同富裕”运动下，投行从业者不得不接受大幅降薪和其他节约措施。

现在，国家反腐机构将这些金融从业者列入了重点打击对象。

自8月以来，至少有三位来自不同证券公司的顶级投资银行家被中国当局拘留，给整个行业带来了寒意。其中一位曾负责海通证券的交易业务的银行家逃离中国，但约两周前在海外被捕并遣返回国。

据知情人士透露，海通证券及其他国有券商最近要求多名投行从业者上交护照，并要求所有的公务和私人旅行都需要获得批准。知情人士表示，这些要求是中国监管机构私下指导的结果。

据知情人士透露，一些员工被告知，监管机构正在密切审查首次公开募股（IPO）和其他融资活动，银行家可能随时被传唤接受问询。

券商已加强了对出国旅行的审批，员工如果想辞职也需获得批准。获得商务旅行许可的员工必须与同事同行，且预定行程外的活动将受到限制。

在中国，国有企业通常会收缴高层管理人员和官员的护照，但像海通证券和其他券商的普通员工和初级职员的情况则很少见。

中国有1.7万亿美元证券行业和国内资本市场活动， 目前随着整体经济放缓，这些活动已经显著减少。中国的国有金融机构已将高管的年薪上限定为290万元人民币（约40万美元），而中国国际金融有限公司的国内银行家的薪酬最近被削减了高达25%。

一些员工被告知，监管机构正在严查首次公开募股（IPO）及其他融资活动，银行家们可能随时会被传唤问话，知情人士称。

券商已经收紧了海外出行的审批流程，并告知员工如果打算辞职也需获得批准。据其中一位知情人士透露，那些获批进行商务旅行的员工必须与同事同行，且在预先批准的行程外活动将受到限制。

在中国，国有企业通常会保留高级管理人员和中共官员的护照，但将这一要求扩展到较低级别的员工和初级职员，如海通证券和其他券商的做法则较为罕见。海通证券尚未对此置评。

总部位于北京的精品投行香颂资本董事沈萌表示，“所有这些打击和限制将打击金融从业者的士气。”

但他立刻补充说，如果问题能够得到根治，行业未来可能会表现更好。他认为当局的目标是“彻底改变整个金融行业的利润分配格局”。

本月早些时候，总部位于上海的海通证券同意与规模更大的国有国泰君安证券进行换股合并，此次交易将缔造中国最大的券商。两家公司表示，合并将打造一家“世界一流的投资银行”，并有助于促进“行业的高质量发展”。

知情人士透露，8月底海通证券副总经理姜诚君被捕，促使这一合并进程加速。8月28日，海通证券报告称其上半年利润下滑75%，至9.53亿元，部分原因是投资银行、交易和机构客户服务收入的下降。

知情人士称，海通证券可能会进行裁员，尤其是投资银行部门的员工。到2023年底，海通证券的投资银行部员工共有1,645人，占其总员工人数13,600人的12%。而国泰君安的员工总数约为15,000人。

金融调查

自2021年起，习近平主席就开始关注金融行业的腐败问题，中国当局一直在努力整顿这个规模高达66万亿美元的金融行业。范围广泛的调查导致许多中国银行、券商、资产管理公司和保险公司的金融从业者被拘留和逮捕。

对于一些机构的前高管，最严厉的处罚包括死刑或终身监禁。

去年著名投资银行家包凡一度失踪。他曾促成中国一些互联网巨头的合并交易，目前他正在协助当局进行调查。包凡被拘留对他于2005年创立的华兴资本控股有限公司的业务前景造成了冲击。自2022年底以来，公司已经失去了大约三分之一的员工，本周早些时候，随着在香港上市的股票恢复交易，股价暴跌。

除了海通证券的前员工姜诚君外，中国当局最近还拘留了王昭凭，他曾担任申万宏源集团承销与保荐部副总经理。申万宏源在9月5日的一份声明中证实了这一消息。据当地媒体8月中旬报道，国元证券投资银行部负责人王晨目前正在协助一项未公开的调查。

截至9月初，中国共有超过8700名投行从业者，分布在147家券商中。许多从业者参与了资本市场活动，包括首次公开募股（IPO）和后续股票发行。

据官方数据显示，今年上半年中国证券公司的总收入为2033亿元，同比下降9%。

随着去年中国从监管审批制上市机制转向注册制，投行作为资本市场的“守门人”的角色变得更加重要。拟上市公司必须指定合格的银行或承销商作为上市的保荐人。

今年，由于经济疲软，新上市数量大幅下降，数百家公司取消了IPO计划。截至目前，中国公司通过境内上市共筹集了764亿元，较2022年的峰值下降了88%。

近年来，中国对投行从业者的追责力度有所加大。官方数据显示，截至9月初，中国证券监管机构和证券交易所已对91名保荐代表人进行处罚，而2023年全年为88名，前一年则为86名。

上周，国信证券宣布计划收购万和证券的几乎全部股份。今年早些时候，一些其他中国券商也制定了收购同行股份的计划。