商业内幕报道说，美国银行的分析师们越来越看好金融行业，这是有道理的。金融业在前两年下跌了 3.7%，不过美国银行的策略师们坚持认为，由于这个行业的估值大幅打折，认为这个行业2024年有力反弹是有道理的。此外，利率下降和经济持续增长也将成为金融板块的利好因素。

迄今为止确实如此，在不到四个月的时间里，金融股上涨了约 11.5%，甚至好于标普 500 指数今年的 10%。

美国银行北美银行研究主管易卜拉欣·波纳瓦拉的分析师团队在 3 月 21 日的一份报告中写道，没有必要在短期内淡出金融股。包括降息等利好仍然存在。

今年年初的市场共识是，美联储将降息六到七次，现在美联储预计的降息次数只有一半。最近几周，强劲的经济数据和高于预期的通胀开始让人们产生怀疑。但美联储在 3 月份的会议上发出了仍将降息三次的信号，这让包括银行股在内的市场大大松了一口气。

虽然接近零的利率往往会限制贷款人的盈利能力，但利率升高也并非总是好事，因为这会压制经济活动。

美国银行表示，投资者仍应预计首次降息将在六月进行，相信银行股在第一季度财报季的表现可能会跑赢大盘。

值得买入的 6 只地区性银行股

美国银行认为，金融股的持续反弹将在很大程度上由地区性银行推动。

在大流行病爆发前的五年里，地区性银行与所谓的全球系统重要性银行（GSIBs）相比，平均溢价 14%。现在，这些公司的交易价格较大型同行大幅折价，但美国银行认为这种情况不会持续太久。

波纳瓦拉写道：”虽然监管负担加重和对商业房地产的的担忧可能会拖累地区性银行股的估值，但我们认为，但我们看到一些追赶的潜力，与超级区域银行相比，全球系统重要性银行（GSIB）同行的折价从历史上的14%溢价降至8%。”

美国银行认为，尽管 2024 年迄今为止表现不佳，但分析师给予买入评级的六只地区性银行股看起来尤其诱人，包括First Bancorp (FBP)、FNB Corp (FNB)、Synovus (SNV)、Truist (TFC)、US Bancorp (USB) 和 Western Alliance (WAL)。

其中三家，Truist、US Bancorp 和 Western Alliance是今年年初的首选。

值得关注的 4 家大银行

除了这些地区性银行，美国银行还看好四家大型金融公司： 高盛、摩根士丹利、富国银行和摩根大通。

前两家华尔街巨头，在 2024 年的表现落后于市场和所在行业，但美国银行认为降息将激发交易活动。高盛和摩根士丹利帮助Reddit在周四成功上市，那么首次公开募股（IPO）市场也可能会升温。

波纳瓦拉写道：”我们认为，资本市场的发展势头将持续到 2025 年，这将推动投资者对这两只股票的兴趣。”

相反，富国银行在过去十年的大部分时间里交易平淡无奇，如今却火了起来。一些人对其保持势头的能力持怀疑态度，尤其是股价已不像几个月前那么便宜。但美国银行仍然对这家公司在首席执行官查理·沙尔夫领导下的执行能力充满信心，因为有一系列利好，包括可观的股票回购、运营杠杆的改善，以及财富管理、企业贷款和资本市场领域的市场份额机会。

最后，美国银行分析师表示，他们最近与摩根大通首席执行官杰米·戴蒙的会面让他们深受鼓舞，戴蒙概述了这家金融巨头发展资产管理、零售银行、投资银行和私人银行业务的潜力。摩根大通的估值合理，市盈率约为 12 倍，而且财务状况健康，最近股息上调了 9.5%，就说明了这一点。

波纳瓦拉在谈到摩根大通时写道：”虽然我们预计适度的回购会继续，但我们认为，摩根大通的资本灵活性（约 400 亿美元的超额资本）应成为管理层在其主要业务领域（通过有机方式或并购）争取市场份额时的重要优势。”