加美财经报道（记者 沈小花）全球最大IPO之一，阿里旗下的蚂蚁金融集团同时在上海和香港上市的计划传出了更多不利消息，在因发行可能存在利益冲突被中国监管机构调查后，又传出美国政府将把其列入黑名单的消息。

据路透社10月14日的报道，中国金融科技巨头蚂蚁集团可能被美国政府列入黑名单，黑名单上的个人或公司将被限制与美国公司做生意。蚂蚁集团目前准备在上海和香港同时进行大规模上市，融资额高达350亿美元。路透认为，此举或是美国政府中的对华强硬派发出信号，以阻止美国投资者参与蚂蚁集团IPO。

路透社援引消息人士的话称，美国国务院已经向特朗普政府提交了一份提案，将蚂蚁集团列入“实体名单”。实体清单被认为是美国出口管制的“黑名单”，被列入的实体需要获得商务部颁发的许可证，才能购买美国技术。

目前，被美国商务部列入实体清单的中国企业已经超过100家，包括华为、大华科技、海康威视、科大讯飞、旷视科技、商汤科技等高科技企业，以及哈尔滨工业大学、哈尔滨工程大学等高校，以及多家科学研究中心及企业等。

分析认为，由于蚂蚁集团的海外业务仅占5%，此举对该公司的影响更多是象征性的。蚂蚁集团则表示，并未听说所谓讨论。

此前外电还报道说，中国证监会正在调查蚂蚁集团在上市过程中的潜在利益冲突，推迟批准了这个原本可能是全球最大的沪港两地上市计划。

报道显示，蚂蚁旗下的支付平台支付宝作为唯一的第三方渠道，让普通投资者通过五家公募基金购买蚂蚁的股票。据财新报道，这五家基金为易方达、汇添富、华夏、鹏华和中欧，每只基金可将最高10%的资产投资于蚂蚁的股票，都设置了18个月的封闭期，五位基金经理均跟投百万元。支付宝还因此发起了一系列广告和营销活动。

一位股权私募投资总监向加美财经表示，此次蚂蚁股票发行最大的争议是，五大基金公司只能通过自营渠道直销其股票，其他销售必须通过支付宝。其为了管理规模、知名度的考虑放弃部分利益、接受非常规的销售条件，此前机构从未有过这样的妥协。而其中最大的问题则是潜在的利益冲突。支付宝有支付和基金牌照，利用自身优势销售优势排除其他销售渠道（比如银行），显然是有违公平竞争的市场准则。

一位多年参与大型企业IPO的券商人士表示，去年底以来监管机构一直在抓对基金销售风险的控制，而此时蚂蚁集团允许散户在支付宝上购买支付宝自家公司的股票，在风险控制上很难做到独立。同时，暂缓发行也可能考虑到大盘的原因。

据悉，去年年底人民银行、银保监会、证监会和外汇局联合制定并发布《关于进一步规范金融营销宣传行为的通知》，其中明确要求不得以损害公平竞争的方式开展金融营销宣传活动。今年10月1日开始施行的《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》也要求，基金销售机构应当建立健全业务范围管控制度，审慎评估基金销售业务与其依法开展或者拟开展的其他业务之间可能存在的利益冲突，完善利益冲突防范机制。

蚂蚁集团此前回应称，蚂蚁的上市流程正在两地有序推进，没有预设的时间表，任何关于时间表的猜测都没有事实依据。

上述接受采访的私募人士表示，合规性是监管机构考虑的首要问题。由于蚂蚁已经完成上市的注册工作，“暂缓”应该只是一个调整，不会影响蚂蚁的股票发行。