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离美国总统大选只有两个月的时间了，美国股市还在飙升。

理论上，这对现任总统特朗普来说应该是个好兆头，因为牛市历来对现任总统有利。但特朗普在许多正面的全国性民调中落后于民主党挑战者拜登。

虽然市场自3月以来的大幅反弹可以被视为投资者坚信疫情引发的经济衰退将是短暂的，但你需要更深入地挖掘，看看复苏是如何展开的。

金融业人士整理了一篮子在拜登总统任期内可能表现良好的股票，其表现一直优于整体市场，同时也优于一个可能从特朗普第二个任期中受益的股票组合。

换言之，在美股市场上，“拜登股”正在击败“特朗普股”。

蓝股VS红股

根据机构Strategas与CNN Business分享的数据，自6月初以来，一批和基础设施、可再生能源、支持全球化、医疗保健和大麻的股票上涨超过10%。

这个所谓的“拜登股组合”或称“蓝色名单”包括了磐石建设（GVA）、特斯拉（TSLA）、第一太阳能（FSLR）、芯片巨头博通（AVGO）以及拥有数只顶级德国股票的iShares MSCI德国ETF。

其背后的逻辑是，如果拜登获胜，并推动美国重建公路和桥梁，让美国脱离石油这一单一能源的主宰，并恢复与中国、日本、欧洲和其他全球经济领头羊之间断裂的贸易关系，这些公司可能会蓬勃发展。

与此同时，投资者似乎也认为，如果拜登是下一任总统，利于医疗保健和放宽有关大麻使用的法律。沿着这些思路，保险公司Centene（CNC）、医院所有者HCA（HCA）和加拿大大麻公司Canopy Growth（CGC）也被列入了“拜登股”组合中。

与此同时，机构Strategas跟踪的一组和特朗普的政策有关、主要是由石油和化石燃料生产商、大型国防承包商和银行股构成的股票组合，在过去三个月里下跌了9%。如果特朗普赢得第二个任期，它们被预计可能会有更好的表现。

这个组合包括了钻井商Transocean（RIG）、煤矿商Peabody（BTU）、军工供应商洛克希德-马丁（LMT）和诺斯罗普-格鲁曼（NOC），以及华尔街权贵美国银行（BAC）和摩根士丹利（MS），它们都是这个“特朗普股”或称“红色名单”一篮子股票的一部分。

美联储可能比总统更重要

当然，股票组合的上涨和下跌并不足以保证拜登获胜。市场（以及许多政治专家）众所周知地低估和误判了特朗普在2016年对希拉里的机会。

而且现在才9月，大选前两个月可能发生很多事情。特朗普可能会在辩论后的民调中卷土重来。关于可能的新冠疫苗的积极消息也可能对现任总统有利。

但其他专家也认为，华尔街发出的信号是希望拜登获胜，这对经济持续复苏可能是件好事。

华尔街最可怕的噩梦不是特朗普或拜登，华尔街最大的噩梦是到时候根本就没有明显的赢家。

当年拜登的前老板奥巴马坚持继续任用小布什任命的美联储主席本-伯南克，好让伯南克可以继续管理美联储应对2008年全球金融危机的工作。换句话说，当年奥巴马选择了连续性而非党派性。

而拜登坚持与现任美联储主席杰罗姆-鲍威尔合作，也是有历史先例的，鲍威尔通过将利率降至零和推出几个新的贷款项目来应对新冠造成的经济危机，受到了好评。

特朗普有可能让鲍威尔连任。但他也经常在推特上和新闻发布会上抨击鲍威尔，因为他没有足够快的行动来降息。他甚至抨击鲍威尔没有将利率削减到零以下，这是欧洲和日本率先采取的风险之举。

这使得在特朗普领导下重新任命鲍威尔变得不那么容易。

机构Edward Jones的投资策略师内拉·理查森表示，“鲍威尔在特朗普任上被取代的风险比在拜登任上的可能性更大。即使在经济和市场都表现良好的时候，特朗普也在批评鲍威尔。”

理查森补充道，“这只是一个因素，而拜登代表了奥巴马保留伯南克的先例。”

另一位市场专家指出，市场对哪方入主白宫那套老生常谈，也就是所谓民主党不利于市场因为他们会加税，而共和党人会减税，在2020年可能不成立。

机构北方信托财富管理的首席投资官凯蒂·尼克松在最近的一份报告中表示，“我们倾向于反对拜登=加税=对市场不利的传统思维，因为还有更多的因素在起作用，全部提案背后的计算方法很复杂，加税的影响可能会被全球贸易关系的修复所抵消。”

 

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译者：吴十六

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