商业内幕报道说，英伟达过去一年218%的涨幅，并没有阻止高盛上调这家公司的目标价。在周一的一份说明中，高盛将英伟达的目标价从625美元上调至800美元，较上周五收盘价有21%的潜在上涨空间。英伟达股价周一跳涨多达5%，估值达到创纪录的1.7万亿美元。

高盛分析师认为，英伟达的数据中心营收不会像之前预测的那样在2024年下半年 “下滑”。相反，高盛认为，得益于 “大型云服务提供商在生成式人工智能基础设施上的持续支出、不断拓宽的客户群以及多个新产品周期”，英伟达的数据中心收入将在2025年上半年持续增长。

亚马逊、微软和Alphabet等大型云服务提供商上周财报暗示，英伟达仍将受益于AI赋能GPU芯片（如H100）的加速支出。

以下就是高盛越来越看好英伟达的六大理由。第一， 人工智能货币化的早期证据，如微软（12 月季度对 Azure 增长的 6% 点贡献 + Copilot 的采用）和 Meta （在 Reels、信息和商务领域的货币化增加）。

第二，超大规模企业对人工智能相关资本支出的建设性指引（Meta将其2024年资本支出指导从之前的300-350亿美元提高到300-370亿美元）。

第三，超微的前瞻性指导，意味着其收入环比增长率将从24年第一季度的7%加速到24年第二季度的24%，处于指导的中间点。”

第四，AMD将其2024年数据中心GPU收入展望，从三个月前的20多亿美元积极修正为~35亿美元。”

第五，美满电子科技（Marvell）最近对光学DSP和定制计算业务的乐观评论（将2025-26财年数据中心部门的收入预测上调了5%）。

第六，英伟达在消费电子展（CES）上重申，坚信数据中心收入在2024财年之后仍将保持增长，这一观点的前提是，大型云服务提供商的资本支出模式具有很强的可预见性。

虽然英伟达确实面临着来自 AMD 的日益激烈的竞争，但分析师认为，凭借强大的硬件、互补的软件产品以及快速的创新步伐，英伟达仍将是 “可预见的未来的行业黄金标准”。

高盛分析师写道，根据供应链的反馈，预计英伟达将在2024年第二季度量产下一代H200超标量器，B100/B40将在2024年下半年投入生产，X100/X40将在2025年推出：”我们最近与整个供应链上的公司进行的交流表明，GPU制造能力将在24年第四季度连续增长，24年第三季度可能会加速连续增长。”

高盛的想法并非孤例，美国银行上周将英伟达的目标价上调至 800 美元，依据是人工智能的需求仍处于起步阶段。