据日经报道，中国的银行在陷入困境的房地产行业的风险敞口一直是投资者质疑的目标，导致中国银行业的股价在接近历史最低估值的水平上徘徊不前。

银行业约占中国股市价值的 10%。银行业的低迷也反映了中国经济下滑的风险。

10 月中旬，大批客户涌入沧州银行的分行，要求提取存款。引发骚乱的是一个社交媒体帖子，帖子声称列出了向负债累累的房地产开发商中国恒大集团提供贷款的银行名单。沧州银行被列为向恒大贷款 34 亿元（4.66 亿美元）的银行。

银行试图通过声明安抚储户，称截至 10 月 6 日，这家银行对恒大的贷款总额仅为 3.46 亿元。银行称社交媒体上流传的谣言并不准确，贷款并未对业务造成实质性影响。

投资者需要担心的银行更多。社交媒体帖子称，中国民生银行已向恒大贷款293亿元，而中国四大国有贷款机构之一的中国农业银行据说已贷款242亿元。

中国上市银行公布的2022年净利润合计超过2万亿元，但投资者仍持怀疑态度。截至11月10日，银行股的平均市盈率为4.72倍，接近去年10月4.13倍的历史低点，当时国际投资者在中共党代会后抛售了银行股。

中国人民银行行长潘功胜周三表示，房地产行业占银行贷款的23%。潘功胜说，其中个人住房贷款约占 80%。

他说，房地产市场调整对金融体系的影响是 “可控的”。

根据国家金融监管局的报告，中国商业银行持有 3.2 万亿元人民币的不良贷款，仅占全部银行贷款的 1.62%。但很少有投资者相信这些信息中的表面价值。

金融监管机构、银行和审计公司在评估银行贷款方面有很大的自由裁量权。为了衡量贷款是否被适当分级，投资者使用房地产销售量作为指标。

自 2021 年达到约 17.9 亿平方米的峰值以来，房地产销售量一直在下降。高盛估计，中国的银行将因房地产低迷，而蒙受约 1.2 万亿元人民币的房地产相关损失。

标普全球指出，曾将恒大列为主要股东的盛京银行，已就恒大326亿元的债务起诉了这家房地产集团。然而公开披露的信息显示，盛京银行仅持有 15 亿元的房地产不良贷款。

在香港上市的盛京银行股价自 10 月中旬以来一路下跌。周五股价达到 1.67 港元（21 美分），比 6 月底下跌了近 70%。

在中国房地产开发商违约之际，标普警告称，向房地产业发放的信贷可能会侵蚀银行的资本。

但中国政府几乎没有对不良债务采取激烈行动的迹象。1 月份生效的银行资本新规定，将放宽对房地产开发贷款的一些条件。

自 2015 年中国采取措施放开利率以来，净息差已降至历史最低点。再加上长期利率下降和房地产市场见顶，银行的盈利结构受到了破坏。这种情况与 20 世纪 90 年代初日本资产价格泡沫破裂后的情况相似。

高盛集团的刘劲津（ Kinger Lau） 说，确认不良贷款和增强资本将是恢复投资者对中国银行股信心的关键。