市场观察的文章，分析了如何筛选高股息股票（文中称为股息贵族）的办法，这些高股息股票和相关的ETF，在2022年市场大跌时表现很良好。
标准普尔 500 指数经历了痛苦的 2022 年，权重较大的科技和通信行业出现了两位数的跌幅，所以今年的复苏令人叹为观止。但最近美联储对利率的态度又让投资者很紧张，这些板块也在回调。
一些专业投资者担心，长期利率上升可能会再次推低整个股市。这就意味着，你可能应该考虑更多投资股息股了，这些股票在 2022 年表现相当不错。
以下是标准普尔道琼斯指数公司制定的三种方法，对标准普尔组成公司中股息贵族股（S&P Dividend Aristocrats）的大致定义。
让我们从两张图表开始（本文中的所有投资回报都包括股息再投资），以下是标准普尔 500指数及其信息技术和通信服务板块今年的表现：
通信板块是大型科技公司的重仓股，其中包括 Alphabet（谷歌母公司），其 A 类股今年上涨了 48%，以及 Meta ，其 2023 年的涨幅为 147%。
从图表右侧可以看到，近期大盘走势疲软，这两个板块大幅下跌。
现在让我们来看看交易所交易基金（ETF）在2022年的表现，SPDR标普500指数ETF基金，以及三只追踪标普股息贵族不同组别的ETF：
ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF（ NOBL），追踪标准普尔500股息贵族指数(S&P 500 Dividend Aristocrats Index) 。这个指数包括标准普尔 500 指数中的 67 家公司，这些公司在指数重组时和每年 1 月至少连续 25 年增加股息支付。这是唯一的标准，股票当前股息率的高低并无区别。指数为等权重指数，标准普尔 11 个行业中任何一个行业的权重上限为 30%。指数每年 4 月、7 月和 10 月再次进行重新平衡。
ProShares S&P MidCap 400 Dividend Aristocrats ETF（ REGL），跟踪准普尔400股息贵族指数( S&P 400 Dividend Aristocrats)，指数由普中型股 400 指数（S&P 400 Mid Cap Index）中至少连续 15 年增加股息的 47 只股票组成，采用相同的修正等权重法。
The SPDR S&P Dividend ETF （SDY） ，跟踪标普高收益股息贵族指数（S&P High Yield Dividend Aristocrats Index）。指数由标准普尔综合 1500 指数中，至少连续 20 年增加股息的 121 只股票组成。标普综合 1500 指数是标普 500 指数、标普中型股 400 指数和标普 600 小型股指数的组合。这意味着标准普尔高收益股息贵族指数，包括标准普尔 500 股息贵族指数中的所有股票，但不包括标准普尔 400 股息贵族指数中的一些股票。
说真的高收益股息贵族指数的名称令人困惑，因为其收益率可能并不高，从 0.20% 到 9.13% 不等。
以下是三只股息贵族 ETF 和标普500去年的表现：
三只股息贵族ETF 在 2022 年的表现都远远好于大盘，其中 REGL 和 SDY 的表现尤为突出。今年到目前为止，NOBL 表现平平，REGL 下跌 5%，SDY 下跌 6%。
如何利用这些ETF筛选出高股息的股票呢？
如果我们将上述部分重叠的三组股息贵族股票加在一起，就有了一组 137 只股票。让我们从三个方面对它们进行筛选，按照当前的股息率、五年股息复利分析以及券商分析师的当前情绪。
股息率最高的贵族股
十几家股息贵族公司的当前股息收益率达到或超过 5.00%：
请注意，第一份筛选名单中所有股票的总回报率都很低。股息率非常高可能是一个警告，表明专业投资者对公司维持派息没有信心。
在第二轮筛选中，通过查看过去五年股息支付的复合年增长率来考虑股息的增长。让我们从截至 2018 年 9 月 27 日收益率至少为 1.5% 的股票开始。
例如，如果购买了自动数据处理公司（Automatic Data Processing Inc. ADP），你将支付 149.91 美元购买股票。当时的季度股息为每股 69 美分，年股息为每股 2.76 美元。当时的股息率为 1.84%。截至周三收盘，股价为 242.63 美元，季度股息增至 1.25 美元，即每年 5 美元。
因此，周三收盘时的股息收益率为 2.06%，但您持有五年的股票的股息收益率为3.34%。在五年期间，股价增长了62%，如果将股息再投资，总回报率为80%。五年期间的股息复合年增长率为12.6%。
如果我们在 137 家 “股息贵族 “公司的完整名单中，筛选出五年前股息收益率至少为 1.5%的公司，我们就会将这一群体缩小到 97 家公司。
以下是五年股息年复合增长率最高的 10 家公司，其中 13 家公司的派息年增长率至少为 10%：
通过第二轮筛选的八家公司的五年总回报率超过了标准普尔 500 指数的 60%。
第三道筛选反映了接受 FactSet 调查的经纪公司分析师的积极情绪。以下是 15 家多数评级为 “买入 “或同等评级的贵族公司，一致价格目标隐含着 12 个月最高上涨潜力。
