巴伦周刊报道说，在经济不确定性上升的情况下，投资者应该关注美国芯片工厂的大规模建设，这可能价值数千亿美元。
对美国半导体工厂投资的飙升，源于对国家安全的担忧。由于世界上大多数先进的芯片在台湾制造，政府希望确保可靠地获得维持军事系统和经济运行所需的基本半导体。
2022年，拜登总统签署了《CHIPS和科学法案》，其中包括大约520亿美元的资金以促进国内芯片制造。
白宫似乎并没有放过这个问题。周二，《华尔街日报》报道，拜登政府正在考虑对出口到中国的人工智能芯片进行额外限制。第二天，英伟达首席财务官表示，这家公司是人工智能芯片市场的主导者，如果采取控制措施，没有看到对其业绩有任何 “直接的实质性影响”，理由是全球对其产品的需求强劲。
让我们来看看这些数字。本周早些时候，KeyBanc资本市场的分析师肯·纽曼分析了自2020年5月以来，美国公开宣布的所有53个半导体生产的建设项目，发现用于建设的私人投资总额为2150亿美元。
这可能被低估了。
他写道：”我们看到了这个数字的上升空间，因为未来几个季度可能会有更多的项目宣布。”
纽曼还说，只有30%的芯片工厂项目已经开始建设，这表明在未来两年里，工厂开工的支出将增加约450亿至500亿美元。
美国最重要的一些投资来自于德州仪器、三星电子、台积电和英特尔。
英特尔应该是美国资金的一个重要接受者，有几个大型的待定项目。这家公司一直在说明，在美国和欧洲寻找更多地理安全的供应链的客户，对他们的新代工服务业务应该有兴趣。
上周，英特尔首席财务官称，对公司获得CHIPS法案资金的机会感到乐观。他说：”申请是相当复杂的，需要提供大约150页的信息，我们正在努力完成这一过程。事情进展顺利。”
就其他赢家而言，纽曼预计主要的芯片设备供应商，包括泰瑞达（TER）和应用材料（AMAT）将在建设期间高速发展，估计他们将在每个工厂破土动工后大约1到1.5年开始获得收入。第二至第三年应该会出现批量生产，进一步促进工具销售。
当然，额外的产能不会在上线后神奇地创造需求。有两个关键的依赖因素，首先，一旦美国经济走出目前的低迷，电脑和智能手机的销售需要大幅回升。根据花旗研究公司的数据，个人电脑和智能手机产品约占所有芯片需求的50%。
第二，即使美国为供应链建立冗余，美国和中国之间紧张局势的升级对双方来说都是一场双输游戏。美国的芯片公司在其销售额中的很大一部分，依赖于亚洲国家的市场。
但是，只要我们不演变成一场全面的经济战争，建立美国工厂的巨大支出水平，应该是芯片设备制造商的一个重要利好。
