美国参议员伊丽莎白·沃伦在纽约时报撰文，阐述了她认为SVB和Signature Bank倒闭的根本原因：特朗普政府放松了对金融机构的监管，让后者追逐风险的胆子越来越大。她呼吁国会、白宫和银行监管机构应该立刻扭转特这一做法，同时对事件责任人追责。

对于过去几天美国银行系统发生的事情，任何人都不应该有误解：最近两家银行倒闭，是华盛顿领导人削弱金融规则的直接恶果。

在2008年金融危机之后，国会通过了多德-弗兰克法案，以保护消费者，并确保大银行再也不会拖累经济、摧毁数百万人的生计。华尔街的首席执行官们，以及他们的律师和游说者大军痛恨这项法律。他们花了数百万美元试图打败它，当他们失败时，又花了数百万试图削弱它。

硅谷银行(SVB)的首席执行官格雷格·贝克尔是众多游说国会削弱这项法律的高层管理人员之一。2018年，大银行赢了。在两党支持下，特朗普总统签署了一项法律，撤销多德-弗兰克法案的关键部分。包括美联储主席杰罗姆·鲍威尔在内的监管机构，让金融机构承担了更多的风险，这让情况变得更糟。

在上周五被监管机构关闭之前，SVB已经成为全国第16大银行。对于这样的银行，严格的监管要求放松了，他们的说法基于一个可笑的论断，即像这样的银行实际上并不“大”，因此不需要严格的监管。‌

我反对这些政策改变。在2018年参议院投票前夕，我曾警告过：“华盛顿正准备让银行更容易冒风险，让我们的选民更容易面临风险，让美国家庭更容易陷入危险，就为了让这些银行的首席执行官们，能得到一架新的公司专机，并为他们的新公司总部加盖一层楼。”

我希望是我错了。但上周五，在联邦存款保险公司(FDIC)争分夺秒接管这家濒临倒闭的机构前几小时，SVB的高管们正忙着发放庆祝奖金，留下了无数在这家银行有账户的企业和非营利组织，他们担心自己将无力支付账单和员工工资。

SVB遭受着管理风险和监管不力的双重打击。首先，银行依赖于一群拥有巨额存款的科技公司，导致无保险存款的比例异常之高。这意味着经济中某个领域的疲软，可能会威胁到银行的稳定。

其没有管理这一风险，而是将这些存款汇集到长期债券中，这使得银行难以应对资金的减少。SVB显然未能对冲利率上升的明显风险。这种商业模式对其短期利润非常有利，在过去三年里增长了近40%，但现在，我们知道了它的成本。

SVB的倒闭引发了隐现的危机蔓延，监管机构感到必须遏制，最终决定解散Signature Bank。Signature Bank曾大力宣传自己的FDIC保险，吸引了一批倾向于高风险的加密货币公司的客户。

如果国会和美联储没有取消更严格的监管，SVB和Signature Bank将面临更严格的流动性和资本要求，以抵御金融冲击。他们将被要求定期进行压力测试，以暴露其脆弱性并支撑其业务。

但由于这些要求被废除，当老式的银行挤兑冲击了SVB，这家银行无法承受压力，Signature Bank的倒闭紧随其后。

周日晚上，监管机构宣布，他们将确保在SVB和Signature的所有存款都能得到全额偿还。不仅是小企业和非营利组织，还有拥有数十亿美元的公司、加密投资者和风险投资公司，这些都是为了防止进一步蔓延。

监管机构已经表示，银行而不是纳税人将承担保护存款所需的联邦支持的成本。我们来看看这是不是真的。也不能怪美国人民对这个系统持怀疑态度，它让数百万苦苦挣扎的学生贷款借款人处于不确定状态的同时，却在一夜之间介入，以确保拥有数十亿美元的加密公司不会损失一分钱的存款。

这些威胁本绝不应该成为现实。我们必须采取行动防止此类事件再次发生。

首先，国会、白宫和银行监管机构应该扭转特朗普时代危险的、放松银行监管的做法。废除2018年削弱对SVB等银行的监管立法，必须成为国会的当务之急。同样，鲍威尔对这些规则灾难性的“裁减”已经将我们的经济置于风险之中，现在就需要结束。‌

银行监管机构还必须仔细检查我们的金融机构，看看其他危险可能潜伏在哪里。包括参议院共和党人在内的当选官员，在SVB破产前几天曾敦促鲍威尔延长对银行的较高资本标准要求，现在必须要求加强而不是削弱监管。

其次，监管机构应改革存款保险制度，以便在这场危机期间和未来，努力发放工资或进行普通金融交易的企业都能得到全面保障，同时确保保护超大储户的成本，由那些构成最大风险的金融机构承担。拥有数十亿无担保存款的大公司，再也不能指望或接受政府的免费支持。

最后，如果我们要阻止这种冒险行为再次发生，重要的是不能奖励那些责任人。SVB和Signature Bank的股东将被除名，但他们的高管也必须承担责任。

SVB的贝克尔去年拿到了990万美元的薪酬，其中包括因提高银行盈利能力和风险而获得的150万美元奖金。Signature Bank的约瑟夫·德保罗获得了860万美元。我们应该收回所有这些钱，连同这些银行其他高管的奖金。必要时，国会应授权监管机构追索薪酬和奖金。检察官和监管机构，应调查是否有高管参与内幕交易，或违反其他民事或刑事法律。

如果国会和美联储尽职尽责，自2018年以来继续保持强有力的银行监管，这些银行倒闭是完全可以避免的。SVB和Signature Bank已经不复存在，现在华盛顿必须迅速采取行动，防止下一场危机。