据华尔街日报报道，加密货币交易所FTX的倒闭，引发了对加密货币行业透明度的呼吁。对许多投资者来说，行业内最大的参与者币安仍然是一个看不透的黑盒子。

据研究公司CryptoCompare称，加密货币交易所币安处理的交易比其大多数竞争对手的总和还要多，约占加密现货交易的一半和衍生品交易的三分之二。

自从FTX在11月倒闭后，币安巨大的作用受到了更多的关注。上周，美国当局指控FTX创始人山姆·班克曼-弗里德（Sam Bankman-Fried）秘密地将客户资金从交易所转移到他的关联交易公司Alameda Research。

与FTX一样，币安披露的财务信息有限，公司没有说明总部位于何处。币安创始人赵长鹏与在币安上提供流动性的做市商有关联，一些市场观察家称这种安排导致了潜在的利益冲突。

南加州大学马歇尔商学院金融学教授、前美国证券交易委员会（SEC）首席经济学家拉里·哈里斯（Larry Harris）说：“交易所是否给关联公司以优惠待遇？交易所是否用客户的钱支持关联公司？这些问题关系到客户和试图保护他们的监管者。”

哈里斯说：“当企业不透明、不受监管时，我们就无法真正了解内部发生了什么。”

让投资者更加担心的是，币安最近聘请的一家外部审计公司报告其储备情况，这家公司表示将暂停与加密公司的合作。

币安的首席战略官帕特里克·希尔曼（Patrick Hillmann）说，币安有严格的控制措施，由全球风险部门监督，币安并不针对用户进行交易，虽然私营公司不需要提供财务报表，可币安正在通过展示其储备金的证明更加透明度。

希尔曼补充说：“我们已经重启了这个（流程），并将在未来几周内发布更多公告。”

币安在2017年创建后一直处于保密状态。近年来，当加密货币蓬勃发展时，投资者很少关注行业内的公司结构和治理。

但币安缺乏透明度，其运营结构也引起了监管机构的关注。

早在FTX倒闭之前，美国司法部就在调查币安是否教唆洗钱，SEC要求币安的美国子公司提供信息清单，包括它与全球组织的关系。

币安过去曾表示，公司与世界各地的监管机构合作，认真对待合规义务。

赵长鹏在中国出生，在加拿大长大，他2017年在上海推出了币安。中国政府发布了对加密货币交易所的禁令后，币安团队搬到了日本。2018年，日本金融监管机构警告币安不要在没有许可证的情况下为居民进行交易。此后，币安停止披露具体位置。

华尔街日报此前曾报道称，币安否认在禁令之后继续在中国境外开展业务，但截至去年夏天，位于上海的开发人员在其美国子公司Binance.US维持关键的软件功能。这让Binance.US的高管们担心，美国政府可能会对中国政府可能获取的客户数据提出异议。

Binance.US当时告诉华尔街日报，币安所有强大的数据保护，美国客户的数据被储存在美国的服务器上。

希尔曼说：“币安不在中国运营，我们也没有任何技术在中国，包括服务器或数据。”

FTX的倒闭已经波及整个加密货币世界，给其他公司带来了损失，并压低了代币的价值，不过币安的规模更大、对行业更加重要。币安是西方加密货币交易商和机构的大型合作伙伴，也是发展中经济体中希望存储地方政府货币以外资金的主要平台。

加密宏观策略师诺艾尔·艾奇逊（Noelle Acheson）说：“世界各地的人都在币安上存钱。”

FTX倒闭的关键是班克曼-弗里德拥有的流动性提供商和交易公司Alameda Research。美国当局称，这种关系给予了Alameda交易特权，最终使其能够利用FTX客户的资金来达到自己的目的。

华尔街日报此前曾报道，美国证券交易委员会正在调查Binance.US和两家与赵长鹏有关联的交易公司之间的关系。这两家公司是币安的流动性供应商，虽然币安在其美国网站上称附属的做市商可以在交易所进行交易，但没有指明哪些公司可以这样做。

赵长鹏承认，他是币安其中一家做市商的投资者和股东，他没有透露这家公司的名称，称其唯一目的是提供流动性，且不盈利，他称：“我们并不是想通过自己的交易来赚钱。”

在FTX申请破产保护后，币安承诺要向担心自己资金的客户证明代币被安全存放。虽然加密货币交易在区块链上是公开的，但一旦进入交易所，它们就会变得不公开。

币安发布了比特币的数据，但在其发布其他数据之前，其聘请的审计公司玛泽（Mazars）暂停了与币安和其他交易所的合作。

赵长鹏说，与FTX不同，他的交易所没有贷款，也没有产生债务。他还说币安是盈利的，但公司还没有发布任何财务报表。上周，由于紧张的客户将他们的代币转移到其他地方，币安遭遇了60亿美元的资金外流。

国际监管机构对币安无证开展业务的行为发出了一系列警告。这些警告促使曾经认为办公室已经过时的赵长鹏设立了一些办公室，并在一些国家注册。币安还表示正在经历重组，“以向监管机构进一步明确我们的组织结构”。

与此同时，用户无法确定他们到底是在与谁进行交易。虽然币安在某些时候将其母公司列为在开曼群岛注册成立的Binance Holdings Ltd.，但币安表示从未在当地运营过交易所。

截至周一，币安的澳大利亚和新西兰网站指出，“币安是Binance Holdings Ltd.的注册商标”。

希尔曼说：“在某家公司下注册的商标并不意味着它是母公司，也不意味着它是交易所。”他补充说，币安通过在多个司法管辖区注册的多个公司运营。