财富杂志的Alicia Adamczyk介绍了一些为高净值人士管理资产的经理人在熊市中采取的策略。其中包括建立一个现金储备，重新评估投资组合，采取一些能够节省税收的策略，以及低价买入等。

过去六个月是1970年以来股票市场最糟糕的开局。

尽管最富有的亿万富翁在过去六个月中集体损失了1.4万亿美元，但一般来说，拥有至少100万美元可投资资产的高净值人士的财务规划师说，他们并不担心。而且，在如何最好地应对熊市方面，这些人的建议对更多的普通投资者也有借鉴意义。

EisnerAmper旗下的个人财富顾问集团的税务合伙人蒂姆·斯派斯说：“我们的大多数客户，他们就是跟着正在发生的事情走，他们正在进行调整，我认为情况并不严重。没有人的反应得好像我们正处于危机环境中……他们跟我们一样认为，这一切都将是短暂的。”

以下是对所有投资者的一些启示。

继续遵循计划

这一点是无法回避的。准备应对熊市的最佳时机是在它发生之前。成熟的投资者通过分散他们的资产来做到这一点，房地产、固定收益、股票和现金都发挥着作用，并牢记他们的投资时间表。如果他们在几年甚至几十年内都不需要动用他们的资产，那么就没有必要恐慌。

Personal Capital的认证财务规划师保罗·迪尔说：“现在有很多恐惧和负面情绪，那些特别精明的人考虑的是长期问题，而不是真的考虑未来的6到12个月。”

他们很可能也已经重新平衡了他们的资产配置，手上有更多现金。

富国银行常务董事兼投资顾问弗洛里娜·舒廷说：“通常情况下，当人们对市场上发生的事情感到兴奋或过度乐观时，这时就该从投资中拿走一点钱，建立一个稍大的现金头寸。当下跌发生时，应该把现金放在一边。因为……很难预测下跌何时会发生，以及会持续多久。”

重新评估你的头寸

尽管如此，熊市往往会暴露出你的投资组合中需要改变的地方。也许你意识到，你的资产配置比你实际可接受的更激进，或者你错过了一个重要部分中的风险。

反过来看，迪尔说，你可能会发现，加上几十年以来的最高通胀率，现在是考虑将更多的资产配置投入股票的好时机，这样你至少可以尝试跟上生活成本的增长。

他和舒廷还说，现在是研究另类投资的好时机，这包括对冲基金、私人市场、房地产以及加密货币等数字资产。事实上，安永公司最近的一项调查发现，30%的高净值个人和81%的超高净值个人（资产超过3000万美元）都投资于另类资产。

这些投资通常只提供给有一定最低投资要求的投资者。但越来越多的金融公司也在为普通投资者扩大选择，舒廷说。这并不意味着你应该进行疯狂的赌注，或者对像狗币这样不可预测的资产进行大笔投资。但是，一点点的多样性会有帮助。

Waddell and Associates的首席执行官兼首席投资策略师大卫·瓦德尔说：“高净值投资者和其他人一样，也喜欢闪亮的东西，他们也很容易犯错，但他们限制自己对投机性赌注的接触。他们会赌博，但他们不会那么激动地去做。”

考虑转换到罗斯账户

在下跌的市场中，高净值个人考虑的一个策略是转换到罗斯退休账户（注：Roth IRA，投入的资金需要缴税，但是在这个账户中的资产免增值税）。这涉及到将现有的传统IRA（注：存入IRA的资金免税，但提取资金时，需要按提取当年的税率缴税）的全部或部分余额转移到罗斯中。

这是一个很好的时机，因为在账户余额下降的时候，现在出售的税收影响比可能比未来要低。而且，你的收益从现在开始可以免税增长。

转换为罗斯退休帐户是一个微妙的策略，没有一个适用于所有人的正确答案。如果你有一个财务顾问，这是一个很好的讨论话题。

迪尔说：“考虑这个问题的最好方法是。你今天的税率是否比你将来的税率低？你的传统IRA资产今天的价值比六个月前的要低。你最终可以将其转化为同样的增长，但今天的税收后果较低。”

对于那些计划将部分资产传给子女或孙子的人来说，这是一个特别有吸引力的策略。传统IRA要求从72岁开始进行最低分配，而罗斯IRA则不需要。

迪尔说：“如果你把遗产规划作为你财务计划的一部分，你可能会更严肃考虑转换，他们可以继承罗斯IRA，你可以延长这些资产的免税增长时间。”

优化税收损失的收获

舒廷说，高净值个人可能采用的另一种税收策略是税收损失收割（tax-loss harvesting）。这是指投资者在亏损时出售投资，并利用这些损失来抵消已实现的收益。这可以减少他们的整体资本收益税的账单。

瓦德尔说：“现在最简单的赚钱方式是记下这些税收损失。”

舒廷说，例如，你可能会卖掉一家公司的标准普尔500指数基金，然后从另一家公司买一个类似的基金。

她说：“几乎所有你在去年做的投资都有可能下跌，并且有未实现的损失，因此，这实际上是一个重新评估你的投资组合并获得大量税收优惠的绝佳时机。”

这种策略并不适用于所有人。例如，你不希望只是为了获得减税，就错过潜在的收益。在采取这一行动之前，最好先咨询一下财务顾问。

买，买，买

当然，当市场处于上升期时，投资者可能会更高兴。但是，熊市也代表着一个机会：以“折扣”价购买股票，然后实现价值的复合。

舒廷说，高净值个人利用了阴郁的市场情绪。她说：“当每个人都在逃的时候，那就是你应该买的时候。”

如果你感到紧张，最好想想明年这个时候你会在哪里，瓦德尔说。考虑一下。到那时，新冠疫情是在上升还是在下降？供应链将更多或更少地被堵塞？通货膨胀率是上升还是下降？

他说：“通常当我超级悲观或焦虑的时候，就是买入的时候，所以你应该今天买入。如果我们能把自己传送到未来的六个月，我就不会那么不安了……这是一个有点难受的环境。不如把你们的电视关掉六个月，我们在圣诞节见。”