Joe Nocera在纽约时报发表文章，富达投资的长期领导人爱德华·克罗斯比·约翰逊三世于上月去世，享年91岁，他并不是华尔街最高调的金融先驱，却是最重要的一位，这不仅仅是因为他把波士顿的一家小型公共基金公司富达发展成了华尔街巨头，更重要的是，他使得投资成为了所有美国中产阶级日常生活的一部分。

从20世纪70年代开始，一些先驱者让金融变得更容易为大众所接受，先锋集团（Vanguard）的约翰·博格推出了指数基金，查尔斯·施瓦布推出了折扣券商（不提供全方位投资建议和指导、但收取较少佣金的股票经纪人），路易斯·鲁克塞尔每周对华尔街的一位精英进行“盘问”（鲁克塞尔创造了多个以华尔街为焦点的电视节目，每周采访一位华尔街精英），富达投资（Fidelity Investments）的长期领导人爱德华·克罗斯比·约翰逊三世（Edward C. Johnson）的知名度最低，但可以说是最重要的一位。

其他人都是公众人物，但上月去世的91岁的约翰逊是一位波士顿贵族，他对聚光灯有一种厌恶感。尽管出身上流社会，但人们认为他帮助改变了中产阶级对金钱的看法，将美国人从储蓄者转变成了投资者。这就是为什么他的地位如此重要的原因。

众所周知，约翰逊在42岁时接管了他父亲经营了30年的小型共同基金公司富达。那一年是1972年，当时市场低迷，通货膨胀率上升，富达公司的资产也在缩水。

和其他金融高管一样，约翰逊意识到，证券交易委员会最近批准的一种新的投资工具能够吸引更多的资金。这种工具被称为货币市场基金，通过投资于超级安全的债券，它可以产生与现实世界的利率相当的回报。在银行利息受到管制的时候（但是法律规定为5.25%），这些高收益的基金被作为储蓄账户的替代品出售。

然而，它们对消费者并不友好。虽然资金进出银行账户很容易，但赎回货币市场基金份额往往需要几个星期，还需要繁琐的文书工作。这让那些习惯于轻松获取资金的人望而却步。

正如他的讣告所指出的那样，约翰逊抛弃了这种商业模式，允许富达的客户对公司的货币市场基金开支票。通过这个措施，他让人们从基金中拿钱和存钱一样容易。他的想法是，如果人们知道他们可以很容易地提取资金，他们就会更愿意把钱交给富达。他像对待消费者一样对待投资者。

如果你和我年纪一样大，你应该还记得接下来发生了什么。通货膨胀激增，利率也随之上升。到1981年，30年的平均抵押贷款利率达到峰值，接近17%。数以千万计的美国人在看到他们的储蓄被通货膨胀侵蚀后，把银行账户升级成了货币市场基金。这是他们从储蓄者向投资者过渡的第一步。

到1982年秋天，美联储主席保罗·沃尔克将通货膨胀率大幅降低，这引发了一轮强劲的牛市。约翰逊为这一时刻做好了准备。

富达公司早已切断了与经纪商的联系，使公司与客户建立了直接的关系。随着他们的货币市场基金收益的减少，富达开始寻找其他能够提供客户收益率的投资工具。约翰逊提供给他们的是富达的麦哲伦基金，或者更确切地说，是他五年前任命的天才基金经理彼得·林奇。

林奇在将中产阶级带入股票市场方面起到了至关重要的作用。这不仅仅是因为他惊人的收益记录——麦哲伦基金在1977年至1990年的13年中录得29%的平均年回报率，期间没有一个下跌的年份。此外，林奇在实现这一目标的同时，还使选股变得像是任何人凭常识就可以完成的事情。他为数百万人揭开了市场的神秘面纱。

现年78岁的林奇曾因看到妻子在超市购买恒适公司（Hanes）的L’eggs连裤袜而投资了这家公司，并因为这一事件而闻名。他把他的大赢家称为“ten-baggers”（这个词语由林奇首创，指能得到十倍的收益）。他常说：“我喜欢买一个任何傻瓜都能经营的企业，因为它最终会被一个傻瓜经营。”

林奇的受欢迎程度催生了超级明星基金经理的时代，他们成为新一代中产阶级投资者的英雄。在林奇的任期内，麦哲伦基金管理的资产从1800万美元增长到了140亿美元。

在那个时候，还有一个因素在推动人们进入股市，林奇和约翰逊抓住了这个机会。

1981年，美国国会扩大了个人退休账户（IRA）的范围，人们可以每年留出2000美元的资金以备退休后用，从而减少当年的纳税额（这2000美元将在退休后取出来时再征税）。到1984年，富达公司的营销人员在全国各地宣传个人退休账户是一项伟大的中产阶级减税措施，而共同基金可以充分地利用它。当时，富达公司提供了各种基金，约翰逊也是第一批让客户轻松从一个基金转换到另一个基金的人，这一举措进一步增强了公司的吸引力。

共同基金时代或多或少可以算是在1995年8月9日结束。这一天是网景公司（Netscape）首次公开募股的日子，它的股票在上市第一天就翻了一倍多，这也标志着网络公司繁荣的开始。

接下来的几年证明，约翰逊将中产阶级带入市场的策略是成功的。部分原因是人们不得不这样做。否则他们怎么能负担得起退休或孩子的大学费用？无论好坏，他们都接受了那些不断上涨的科技股，就像他们接受林奇和麦哲伦基金一样。

当时我住在马萨诸塞州的一个小镇上，我永远不会忘记我的邻居们（我从来不认为他们是投资者）为他们在思科或瞻博网络，或者是eToys（一家销售玩具的网店）等股票上获得的回报而欢呼。

那时，富达公司已经有了一个折扣经纪公司，但更重要的是，它已经将其共同基金业务的重点从个人转向为员工提供401（k）计划的公司。有些人认为，当公司提供固定福利养老金计划时，员工的财务状况会更好（我就是受益者之一），当面对一系列可供选择的自主指导退休计划时，人们轻车熟路，因为美国人已经成为了真正的投资者。

2014年，约翰逊从富达公司的董事长职位上退下，将公司交给了他的女儿阿比盖尔。今天，它持有超过4万亿美元的资产，拥有超过3000万名客户。但是，约翰逊的真正遗产不仅仅是他把波士顿的一家小公司变成了一个金融巨头，而是他如何使投资成为了中产阶级日常生活的一部分。