市场观察报道，摩根大通(JPMorgan Chase)将从今年春季开始将旗下四支共同基金转型为交易所交易基金(ETF)，这意味着资产管理行业正将关注点从共同基金转向ETF。
该行在去年8月份宣布这一计划时表示，该计划需要得到基金董事会的批准，但没有确定具体日期。现在，最近提交的文件显示，董事会已经签署了协议，这一转变将于4月开始。对现有股东来说，转换是免税的。
截至本周，将被转换的基金总计资产达87亿美元，其中包括规模13亿美元的摩根大通通胀管理债券基金(JPMorgan Inflation Managed Bond Fund)。JIMAX)、11亿美元的摩根大通市场扩张增强型指数基金(OMEAX)、16亿美元的摩根大通房地产收入基金(URTAX)，以及47亿美元的摩根大通国际研究增强型股票基金(OEIAX)。
摩根大通并不是第一家进行此类转换的公司，也不可能是最后一个。
去年3月，Guinness Atkinson将两只以派息为主的小型共同基金转变为ETF。更值得注意的是，管理着6790亿美元资产的量化投资先驱Dimensional Fund Advisors对旗下6只总资产260亿美元的税收管理共同基金采取了同样的措施。
ETF转换的浪潮反应了一年多来形成的趋势：投资者想要ETF，因为它的日内流动性、透明度和税收优惠，而基金公司需要满足这种需求。
ETF行业去年吸收了逾9000亿美元的新资金，轻松超过了2020年5000亿美元的纪录，目前持有的总资产约为7万亿美元。与此同时，共同基金的吸引力继续下降，尤其是在免税退休计划之外。
直到最近，大多数ETF都是广泛分散的基金，被动地跟踪基于规则的指数。但最近监管的变化和投资者的兴趣促使ETF中出现了越来越多的积极管理(有时是集中管理)策略。其中最著名的可能是方舟投资公司(ARK Invest)的凯西•伍德(cathy Wood)的基金。
这意味着，在第一波ETF热潮之外的共同基金巨头，也终于进入了这个领域。其中包括T. Rowe Price、Capital Group和American Century。一些基金推出了新的积极管理型EFT，一些基金将旧的共同基金转换为ETF。摩根大通美洲ETF业务负责人莱克(Bryon Lake)去年在一份声明中表示，将被转换的特定基金非常适合ETF结构。
