巴伦报道说，在假日季来临之际，美国消费者没有表现出任何疲惫迹象。尽管通胀继续压缩了人们的购买力，预计9月份美国零售销售额将在8月份意外强劲增长后，继续加速上涨。

由于美联储已经降息，压低了各种消费贷款的成本，支出前景看起来较为乐观。预计美联储将在今年剩余时间内继续降息，并至少持续到2025年初。

此外，劳动力市场依然表现良好。只要失业率保持低位且工资持续增长，健康的消费支出应能提振零售商和消费品制造商。但具体哪些公司会受益？

专家表示，投资者在选择非必需消费品股票时应当谨慎。

Thornburg国际增长基金的联席组合经理艾米丽·勒维尔在一份报告中说：“消费者表现良好，且通胀压力逐渐缓解。然而，对于面向大众或低端消费者的公司，投资者仍需谨慎，因为这些公司无法从消费降级中受益。”

勒维尔看好高端奢侈品公司，如法拉利和布鲁内洛·库奇内利，以及在线零售商Shopify和MercadoLibre。

她还表示，这两家在线零售商是“结构性增长市场中的赢家，拥有多重增长和盈利手段，为所有消费者提供了强有力的价值主张。”

Wolfe Research的首席投资策略师克里斯·塞尼耶克也看好消费支出。他在一份报告中写道：“我们认为，美国的零售销售尽管每月波动较大，但在未来几个月内仍将保持强劲。随着美联储降息导致的短期利率下降，汽油价格同比下降，金融条件持续宽松，股票和房地产带来的财富效应非常强大，我们认为美国消费者整体上会继续保持强劲。”

不过，他也认为投资者应该谨慎选择。他建议投资者考虑大型综合零售商，例如亚马逊。

塞尼耶克还看好随着利率下降，住房市场的回暖。他推荐建筑产品制造商和家装零售商，例如家得宝和Lowe’s。

此外，他还推荐了今年表现良好的邮轮公司。嘉年华邮轮、皇家加勒比邮轮和挪威邮轮控股的股价都接近52周高点。

一些表现不佳的消费公司也可能获得提振。瑞银分析师迈克尔·拉瑟看好塔吉特，他指出塔吉特今年的表现落后于沃尔玛。

拉瑟在周三的报告中写道，塔吉特应能从泰勒·斯威夫特的合作中受益。

“泰勒·斯威夫特的独家书籍、CD和黑胶唱片的发布应该会提振其同店销售。在预计充满波动的假日季节中，我们认为这些发布活动将为塔吉特带来独特的流量推动力。”他还表示，这一合作表明塔吉特“专注于提供新产品、创新和独特性。”

拉瑟为塔吉特设定的目标价为200美元，意味着较当前水平将上涨超过25%。

投资者也不应忽视国际消费类股票。美联储并不是唯一降息以刺激经济增长的央行。加拿大和欧洲的政策制定者也在放松货币政策。中国也加入了这一行列，采取措施刺激疲软的住宅房地产市场。

RBC资本市场的分析师在最近的报告中表示，加拿大的便利店连锁店Alimentation Couche-Tard、百威英博以及德国在线时尚零售商Zalando是他们第四季度的首选。

RBC分析师还看好PayPal（Venmo的母公司）以及重度依赖电商的社交媒体Pinterest。

因此，尽管非必需消费品类股票最近有所反弹，但随着经济环境的改善，这一板块可能还有更多上涨空间。假日购物季即将到来。