据路透社报道，在2020年中期，FTX的首席工程师对这个加密货币交易所的软件进行了一次秘密修改。

他调整了代码，使FTX创始人萨姆·班克曼-弗里德的对冲基金Alameda Research免于受FTX平台上一项功能的影响，这一功能会在Alameda损失过多的借入资金时自动出售其资产。

在解释这一代码变化的说明中，工程师尼沙德·辛格强调，FTX绝不应该出售Alameda的头寸。辛格在平台代码的注释中写道：“要格外小心，不要清算。”代码显示是辛格帮助编写了代码。路透社审查了这一此前未被报道过的代码库。

这项豁免允许Alameda继续从FTX借入资金，而不用考虑这些贷款的抵押品价值。代码中的这一调整引起了美国证券交易委员会（SEC）的注意，SEC周二指控班克曼-弗里德涉嫌欺诈。

SEC表示，这一调整意味着Alameda拥有“几乎无限的信贷额度”。此外，SEC称，FTX在接下来的两年里秘密借给Alameda的数十亿美元并非来自其自身的储备，而是来自FTX其他客户的存款。

SEC和班克曼-弗里德的发言人拒绝就此事发表评论。辛格没有回应几项置评请求。

SEC称FTX是“纸牌屋”，并指控班克曼-弗里德隐瞒了FTX将客户资金转移到Alameda，以进行未公开的风险投资、购买豪华房产和政治捐款。美国检察官和商品期货交易委员会也分别提出了刑事和民事指控。

这些指控，再加上路透社和三位知情人士看到的、先前未被报道过的FTX文件，揭露出班克曼-弗里德如何在投资者、客户和大多数员工不知情的情况下，动用客户资金，并花费比FTX挣的钱多出数十亿美元的事。

FTX所在的巴哈马警方于周一晚间逮捕了班克曼-弗里德，为这位30岁的前亿万富翁的惊人陨落画上了句号。在用户急于提款、投资者回避他提出的更多融资请求之后，他的公司于11月倒闭了。FTX于11月11日宣布破产，班克曼-弗里德辞去首席执行官职务。

班克曼-弗里德已向客户道歉，但他说，他个人认为自己没有任何刑事责任。

SEC的诉讼称，写进FTX代码的自动清算豁免权允许Alameda不断增加其信贷额度，直到它“增长到数百亿美元，并实际上变得无限多”。这是班克曼-弗里德将客户资金转移到Alameda的两种方式之一。

另一种转移客户资金的机制是，FTX客户将80多亿美元的传统货币存入Alameda秘密控制的银行账户中。诉讼称，这些存款体现在FTX的一个内部账户中，这一账户与Alameda没有关联，从而掩盖了其责任。

“安全、经过测试和保守的软件”

随着班克曼-弗里德将FTX发展成为世界上最大的加密货币交易所之一，消费者保护是他在美国推动加密货币监管的核心原则。班克曼-弗里德在对客户、投资者、监管者和立法者的无数次发言中强调了这一主题。他解释说，FTX的自动清算软件将保护所有人。

在5月12日的国会证词中，他称FTX的软件是“安全、经过测试和保守的”。

班克曼-弗里德作证说：“通过迅速平仓风险最大、抵押最不足的头寸，风险引擎可以防止信贷风险的积累，否则这些风险可能会蔓延到平台之外，导致危机扩散。”

他没有告诉立法者关于豁免Alameda的软件变化。而SEC的诉讼称，事实上，他告诉投资者，Alameda没有从FTX获得任何优待。

SEC的诉讼称，班克曼-弗里德曾指示下属在2020年中期更新软件，以使Alameda的账户保持负余额。诉状还写道，Alameda的其他客户账户都不允许这样做。这将允许Alameda继续借入更多的FTX资金，而不需要提供更多的抵押品。

根据路透社对其代码库的审查，在2020年8月进行的软件调整中，Alameda被认定为“主动做市商”（PMM）。做市商是通过随时准备买入和卖出某项资产来实现交易的交易商。

为了解释这一变化，首席工程师辛格在代码中插入了一个注释：“Alameda将被清算，被阻止”（Alameda would be liquidating, prevented）。他还插入了一个“不要清算PMM”的警告。

据三位了解此事的前高管说，只有辛格、班克曼-弗里德和其他几位FTX和Alameda的高层管理人员知道代码中的豁免权一事。根据其中两人的说法和路透社此前报道的门户网站的截图，工作人员用来追踪FTX客户资产和负债的数字仪表板经过编程，因此不会考虑Alameda提取客户资金的情况。

SEC的诉讼称，班克曼-弗里德的“纸牌屋”在2022年5月“开始坍塌”。

随着加密货币的价值在当月暴跌，Alameda的几家贷方要求还款。诉状写道，由于Alameda没有资金来满足这些要求，班克曼-弗里德指示Alameda利用其与FTX的“信贷额度“来获得数十亿美元的融资。

最终，在今年11月，当FTX的客户被媒体关于公司财务状况的报道所吓到，赶紧去提款时，许多人发现他们的资金已经不在那里了。

（今日汇率参考：1美元=6.94人民币）