据彭博社报道,英国央行行长安德鲁·贝利警告基金经理,在央行本周末停止市场支持之前,他们必须清算他们无法维持的头寸。
周二(当地时间10月11日),贝利在华盛顿举行的国际金融协会年会上表示:“我给相关基金和所有公司的信息是,你们现在还有三天时间,你们必须完成这项工作。”
这些言论震惊了整个市场,随着美国国债收益率上升,美国股指在尾盘大幅走低。英镑兑美元自9月29日以来首次跌破1.10,最后跌幅收窄至1%,报1英镑兑1.09美元。
富国银行的货币策略师埃里克·纳尔逊表示,英国央行似乎正努力“在不改变政策正常化计划的情况下稳定市场。但这看起来越来越站不住脚了。如果不采取某种新的干预措施,很难看到这个问题会得到解决”。
周二早些时候,英国央行扩大了其债券购买计划的范围,首次将与通胀挂钩的债券囊括其中,以避免其所谓的威胁金融稳定的“抛售”。虽然央行一直表示,其支持将在周五结束,但一个代表英国养老基金的游说团体敦促贝利,将支持计划至少延长至本月底,称投资者没有得到足够的时间来平仓。
贝利说,支持金融稳定的干预措施的“本质”是,它是暂时的,“它不是长期的”。
汇丰银行英国利率策略主管丹妮拉·拉塞尔说:“两周是不够的,还需要做更多的工作。养老基金正在采取措施解决其流动性问题,但由于收益率持续上升,他们目前正在追逐一个移动的目标。”
自英国财政大臣夸西·克沃滕宣布了450亿英镑的无资金减税计划,以提高英国经济的长期增长率以来,贝利一直在与市场动荡作斗争。
贝利表示,为了制定市场干预措施,他已经连续几天夜以继日地工作。英国央行不想购买金边债券,因为这样做模糊了与货币政策的区别。
贝利说:“我们这两件事的运作方向是相反的。”英国央行正在加息,并表示希望开始出售金边债券,但现在发现自己正在购买金边债券,以遏制市场的不稳定性。
贝利说,央行官员曾试图制定一项政策,直接针对所谓的负债驱动投资策略中出现的压力,但由于“结构性问题”而无法实施政策。这导致英国央行作出了购买长期国债的承诺。
贝利说:“最终,我们无法对特定部门进行有针对性的干预。所以我们不得不宣布,我们采用传统方案。”这项方案在本周初扩大到公司债券,并在周二扩大到与指数挂钩的金边债券。
英国央行此前对潜在的市场波动进行了压力测试,但过去几周的举措超出了英国央行设定的最坏情形。
基金可以获得他们所需的流动性,但很难在不扰乱市场的情况下获得它。贝利说,现在有“一个机会之窗,养老基金可以进行这种再平衡”。
贝利还对政府的增长计划,以及政府决定让预算责任办公室独立审查其财政计划表示欢迎。他说,如果政府能够提高趋势增长率,这将有助于货币政策的运作。“让预算责任办公室回来是很重要的,正如货币政策必须有一个框架一样,财政政策也是如此。”
然而,他告诫政府,作为英国脱欧后自由计划的一部分,不要在放松金融监管方面用力过猛。政府进行供给侧改革的一个关键支柱是金融部门不受阻碍。
贝利说:“金融服务的竞争力是很重要的。作为监管者,我们的监管是为了支持可持续增长,这一点很重要。 但同样,拥有有效的强有力监管是成为一个强大的金融中心的重要组成部分。”
他还谈到了最近的市场危机,再次呼吁对非银行金融部门制定更严格的标准,这些部门是最近不稳定的根源。
(今日汇率参考:1英镑=7.89人民币)