据BNN报道，加拿大联邦政府一项备受期待的打击措施以失败告终，这一措施针对一种新抵押贷款产品，其会让杠杆过高的房主债务累积。

这种产品被称为房屋增值贷款（readvanceable mortgage）。它结合了传统的抵押贷款和循环信贷额度，随着房主支付本金，信贷额度的规模会增加。它允许房主立即重新贷款，即使总贷款超过了房屋评估价值65%的上限。

包括分期偿还部分，房主可以借到相当于其房屋价值80%的贷款，减去原始抵押贷款的未偿债务。

本周，加拿大银行业监管机构金融机构监督办公室(OSFI)承认，房主存在长期负债的风险，并将要求借款人从2023年底开始，对任何超过房屋价值65%的贷款总额支付本金和利息。

抵押贷款专家罗伯特·麦克里斯特称此举“微不足道”。他说：“多年来政策制定者一直在警告房屋净值信贷额度（HELOC）的风险，这就是我们得到的政策?”

他表示，通过反复使用可预支抵押贷款，房主仍能获得高达其房屋价值80%的贷款。

麦克里斯特表示：“只要他们符合条件，他们就可以进行再融资，并无限期地将债务累积到80%以上。”他补充称，这一变化更多是为了保护贷款机构。

“OSFI没有采取更多措施的原因很简单。总的来说，HELOC风险是一个微小的尾部风险，不是一个明确的和当前的金融系统危险，”他说。

这意味着，随着加拿大央行大幅上调基准利率以抗击通胀，那些继续从住房中获取现金的加拿大人，可能永远只能拥有房产的20%。

更糟糕的是，更高的借贷利率使住房市场近乎冻结，房屋价值正在下降。事实上，如果新评估的房子低于所要求的价值，贷款机构可以要求分期还款，以支付所欠的金额。

HELOCs的利率通常与大多数银行的优惠贷款利率挂钩，差额可以协商。但是，如果利率是浮动的，那么本金将会对利率的上升格外敏感。在某些情况下，贷方会像传统抵押贷款一样，在不同的时期提供固定期限的房屋净值贷款，但HELOC利率仍然容易受到利率上升的影响，无论本金是否增长。

麦克里斯特表示，假设今年期间央行利率上调3%(这已完全反映在市场价格中)，HELOC利率将从2.95%升至5.95%左右。

他说，10万加元HELOC 债务的利息支付可能至少翻倍，从每月246加元增加到每月496加元。

BNN彭博社和RATESDOTCA的一项新调查发现了一些加拿大家庭是多么脆弱。调查发现，58%背负HELOC的房主目前有未偿余额。大多数人说，他们借的钱不到5万加元；10%的人表示，他们借了5万至10万加元，另外10%的人表示，他们借了10万加元以上。

在55岁及以上的人群中，未偿款至少为5万加元的情况更为常见，这表明当房主去世时，受益人能继承的遗产会更少。