据金融时报报道，在三箭资本（Three Arrows Capital）对数字货币的押注失败后，公司未能满足贷款机构追加保证金的要求。在信贷紧缩席卷这一行业之际，这家著名的加密货币对冲基金陷入了一场危机。

三箭资本在上周末未能满足追加保证金的要求，使其成为许多加密货币（如比特币和以太坊）价格急剧下跌的最新受害者，而这种情况正在波及整个市场。三箭资本总部位于新加坡，是加密货币行业中最大和最活跃的参与者之一，其投资涉及借贷和交易平台。

在过去1个月的震荡之后，贷方已经急剧收紧了提供信贷的数量。Celsius是一家主要的加密货币金融服务公司，上周停止了用户提款，而两个主要的加密货币在5月发生了崩盘。

知情人士表示，美国的加密货币贷款机构BlockFi是清算三箭资本部分头寸的团体之一，这意味着它通过获取三箭资本为支持其借款而提供的抵押品来减少风险敞口。

在2020年对BlockFi进行战略投资的三箭资本，从其处借入了比特币，但未能满足追加保证金的要求。清算是在双方同意的情况下进行的。

周三（当地时间6月15日），三箭资本联合创始人朱苏（Su Zhu，音译）在推特上说：“我们正在与相关各方进行沟通，并完全致力于解决这个问题。”但没有具体指出任何交易对手方，公司也没有对评论请求作出回应。

BlockFi首席风险官尤里·穆希金表示：“可以确认，我们最近对一个未能履行义务的大客户行使了我们最佳的商业判断。我们相信，我们是最早对这家交易对手方采取行动的公司之一。”

穆希金补充说，BlockFi持有的抵押品超过了贷款的规模，“BlockFi审慎和积极的风险管理是为了我们整体客户群的利益，使我们能够在市场承压时期保持业务的开放。”

三箭资本的麻烦又波及到Finblox，其向交易者提供90%的年化收益率，用于出借他们的加密货币。Finblox得到了风险投资公司红杉资本的支持，并获得了三箭资本的投资。伦敦时间周四晚些时候，以三箭资本的情况为由，Finblox将提款限额降低了三分之二。

三箭资本由朱苏和联合创始人凯尔·戴维斯经营，以对加密货币的看涨杠杆押注而闻名。朱苏曾支持加密货币“超级周期”的观点，即越来越多的主流用户会采用加密货币，意味着加密货币价格将继续上涨，而不会跌回近期的熊市。

上个月，朱苏承认，目前的抛售已经证明他错了。他在5月底发推文说：“令人遗憾的是，超级周期价格理论是错误的，但加密货币仍然会蓬勃发展，每天都在改变世界。”

数字资产管理公司Wave Financial的首席执行官大卫·西默说：“他们真的规模很大、很活跃。他们进入了一些规模巨大的领域，整个领域的主要加密货币公司都可能接触过三箭资本，他们与所有人都有合作。”

业内人士称，三箭资本主要管理朱苏和戴维斯的自有资本。近几个月与基金经理们交谈过的一位人士表示，他们被告知三箭资本的总价值为40亿美元。区块链分析公司Nansen此前估计，三箭资本的资产为100亿美元。

另一位在一家加密货币交易公司工作的人说，他们最近几天一直无法联系到三箭资本，他们也没有回应任何人。

在三箭资本的大赌注中，算法稳定币Terra及其姊妹代币Luna都在今年5月崩盘，价格跌至零。这一事件对市场造成了重大冲击，将加密货币价格数月来的稳步下跌变成了一场更剧烈的暴跌。

三箭资本投资于各种加密货币企业，这些企业的加密货币在最近几个月表现糟糕，包括Avalanche、Solana和游戏Axie Infinity，所有这些加密货币自2021年11月的峰值下跌了约90％。

根据FactSet数据，三箭资本也是灰度比特币信托基金（GBTC）的最大投资者。目前，GBTC的交易价格比比特币价格低30%，因为美国证券交易委员会（SEC）迄今拒绝批准其转换为交易所交易基金，向散户投资者开放。

直到2021年初，GBTC的交易价格一直高于比特币的价格。这为三箭资本这样的基金提供了套利机会，它们可以借用比特币，将其存入灰度以换取GBTC份额，然后可以在公开市场上出售获利。灰度不允许用GBTC赎回相关比特币。

根据三箭资本在2021年1月提交给SEC的上一份报告，截至2020年底，公司拥有近3900万股的GBTC，当时价值12亿美元。同样的头寸，在今天的估值仅为5.5亿美元。

灰度的首席执行官迈克尔·桑纳辛表示，他对三箭资本的交易并不知情，但补充说，有一些玩家使用了太多的杠杆，价格的重大回调正在给整个生态系统带来冲击。

（今日汇率参考：1美元=6.71人民币）