Jing Yang在华尔街日报发表文章，在美国上市的中国公司正在面临三年后从美国退市的风险，因为他们没有办法满足美国监管机构的审计要求。但是，一些公司发现，只要将自己的主审计师换成美国相关监督机构认可的事务所就有可能避免退市。与此同时，中国监管机构也在制定一些计划，希望能够和美国方面达成协议，满足美国的审计要求，避免这些公司的退市风险。

中国正在想办法解决与美国长期以来的审计僵局，与此同时，几家可能被赶出美国证券交易所的中国公司已经找到了维持在美国上市的办法。

加拿大咖啡连锁店蒂姆·霍顿斯（Tim Hortons）的中国特许经营业务（它正准备通过与一家在美国上市的特殊目的上市公司合并来完成上市）以及生物技术公司百济神州（BeiGene）等公司正在为一项新法律的执行做好准备，同时允许美国监管机构查阅它们的审计记录。根据知情人士和公开文件的信息，这些公司正在聘用美国的会计师事务所作为其主要审计机构。

这有助于它们遵守《外国控股公司问责法》（Holding Foreign Companies accountability Act，HFCAA），这项法律法于去年生效，禁止连续三年不能接受美国上市公司会计监督委员会检查的公司的股票交易。

监管机构可以检查在美国注册的会计师事务所及其审计文件，这些文件记录了会计师用来评估客户财务业绩的原始数据和其他信息。一家公司可以有一个以上的审计师，但主审计师做大部分的工作，对其他审计师的工作负责，并在财务报表上签字。

这种安排是否能够阻止中国公司被除名，最终还是要看美国监管机构的决定。

熟悉此事的其他人士说，在美国上市的中国公司在审计记录问题上已经经历了近十年的僵局，现在，中国政府正在考虑向华盛顿做出更多让步。其中一位人士说，中国政府正倾向于允许并全面促进美国对中国境内公司的检查。

这个问题最近有了新的紧迫性。目前约有250家中国公司在美国交易所上市，总市值超过1万亿美元，随着这些公司2021年年度报告的提交，退市的三年倒计时已经开始。

到目前为止，美国证券交易委员会已经确定了11家不符合规定的公司，其中包括百济神州和另一家生物技术公司再鼎医药（Zai Lab）。这进一步压低了众多海外上市的中国公司的股票价格。

据熟悉此事的人士称，Tims China（Tim Hortons的中国特许经营店）计划在今年晚些时候在纳斯达克股票市场上市，并遵守HFCAA的规定。它是少数仍在寻求在美国上市的中国企业之一。

Tims China在中国大陆、香港和澳门经营着300多家咖啡馆，正在与一家名为Silver Crest Acquisition的特殊目的收购公司合并，公司估值为14亿美元。

据上述人士称，Tims China计划保留Silver Crest位于新泽西州普林斯顿的审计机构“WithumSmith+Brown PC”，并将其作为合并后的主要审计机构。上述人士称，由于Withum在上市公司会计监督委员会（PCAOB）注册并接受其检查，这一安排将使Tims China能够达到HFCAA的要求。

分别在纽约、香港和上海上市的百济神州于3月23日将其提交给美国证券交易委员会的财务报表中的主要审计师从安永华明会计师事务所（安永全球会计师事务所的中国分部）变更为安永会计师事务所，这是一家位于波士顿的会计师事务所，接受PCAOB的检查。

百济神州在一份声明中说：“我们对我们所采取的措施充满信心，并相信我们正走在遵守HFCAA的道路上。”安永华明会计师事务所将审计百济神州提交给上海证券交易所的财务报表，而香港的安永会计师事务所将处理公司提交给香港交易所的财务报告。

再鼎医药上个月表示，它正在努力聘请一家符合PCAOB检查要求的会计师事务所。

中国小型医疗设备生产商美华国际医疗科技有限公司，在聘请了一家位于休斯敦的公司作为其主要审计师之后，于今年2月成功在纽约上市。美华在首次公开募股中筹集了3600万美元，是自去年夏天滴滴全球公司以来第一家在美国上市的中国公司。

作为审计机构的审计师，PCAOB一直在努力争取深入接触中国会计师事务所的机会，但中国法规不允许这些事务所向外国监管机构移交工作文件。

据熟悉此事的人士称，自埃里克·威廉姆斯于1月担任主席以来，美国会计监管机构与中国监管机构举行了更频繁的会谈。

其中一位人士说，中国证监会、PCAOB和美国证监会最近达成了一项非正式谅解，这是一个突破性的发展，根据这项谅解，中国将为PCAOB的检查提供全面便利。不过，这位知情人士补充说，正式协议的签订取决于中美关系的总体温度。

这位人士表示，为了让美国监管机构充分了解情况，中国可能会考虑要求一些持有敏感数据的公司从美国退市。这有助于中国保障自身国家安全，同时让美国有能力检查那些仍在美国交易所上市的公司的审计文件。

这意味着中国的国有企业可能会被除名，但阿里巴巴集团等科技巨头的命运仍悬而未决，因为中国政府正在微调其认为敏感数据的范围。彭博新闻社早前报道称中国计划做出让步。

在上周的一次虚拟活动中，美国证券交易委员会主席盖瑞·詹斯勒表示，与中国政府就审计问题进行的对话“非常尊重，非常深入”。

他说，中国公司可能很难遵守新的规定，“因为它们多年来一直不允许这样做，我们可能会看到在三年结束时，250家公司被暂停在美国的交易。”

中国证监会上周表示，它与PCAOB的会谈是“坦诚、专业和有效的”，并取得了进展。中国监管机构补充说：“双方都有意愿解决分歧和问题。”

上周末，中国证监会建议修改关于处理海外上市公司审计文件的保密准则。这些修订旨在减少文件中记录的敏感信息的数量，并且还删除了一项规定外国监管机构的检查必须由中国政府领导或推迟进行的条款。

华兴证券宏观和战略研究主管布鲁斯·庞说：“这些修订为与美国以及其他司法管辖区的联合检查铺平了道路，他补充说：“中国不希望被视为仅仅对美国做出了让步。”

在两国没有达成正式协议的情况下，Tims China和百济神州采取的变通办法可能难以全面复制。北京大学光华管理学院实践教授、PCAOB常设咨询小组前成员保罗·吉利斯说，这是因为它只适用于那些拥有全球业务的公司，或者那些业务相对简单、可以从中国境外进行审计的公司。

根据FactSet的数据，百济神州和再鼎医药都有不到一半的收入来自中国大陆，还有很大一部分来自美国。跨国公司通常有一个主要的审计师，负责大部分的工作并签署财务报表。

这位审计师可能反过来将一些区域性工作外包给当地公司，这些公司将向主要公司报告结果，而不必将审计工作文件转移到中国境外。

吉利斯教授说：“根据规定，审计师可以这样做，但他们要承担一些风险。主审计师要对其他审计师的工作承担责任。就等于说，他们信任其他审计师，信任审计师给他们的报告。”