据彭博社报道，美联储本周政策会议后，美国国债收益率曲线大幅趋平，伴随着押注错误的对冲基金的踩踏景象。

周三，由于美联储主席杰罗姆·鲍威尔的言论引发了美联储加息预期，短期国债收益率飙升，速度超过了长期国债收益率。5年期和30年期国债收益率利差从当天的54个基点降至48个基点，周四达到42个基点，这是自2020年3月流动性危机以来，收益率利差最小的一次。

花旗策略师艾德•阿克顿和比尔•奥唐奈表示，这一举措的部分动力来自于止损订单。收益率曲线大幅趋平引发一些利用期货和掉期押注曲线陡化的交易账户发出止损指令。

花旗的策略师在1月27日的一份报告中说，所谓的“快钱账户”造成了扩大的曲线陡峭度，加上30年期国债被扩大做空，随着收益率曲线变平，这些头寸都受到挤压。

他们说，尤其值得一提的是，在价格低于190-24美元时，Ultra Bond期货做空的利润正在蒸发。上周五，该合约的交易价格在189美元左右。美国商品期货交易委员会的每周头寸数据显示，杠杆基金在该合约中的净卖空量是自2020年3月美联储会议之前以来最大的。

在美国公布喜忧参半的经济数据，包括第四季劳动力成本增长放缓幅度大于预期后，该收益率曲线趋平暂时停止。基金经理和分析师通常认为，收益率曲线趋平是对经济增长和货币政策不确定性的担忧迹象。

汇丰策略师在一份报告中表示：“出人意料的鹰派走势仍在继续，但我们认为趋平趋势可能正在失去动力。”建议押注美国和英国收益率曲线陡峭化。