据CNBC报道，美国证券交易委员会（SEC）周五（当地时间8月27日）表示，它正在加强对所谓的“游戏化”和行为提示的调查，在线经纪商和投资顾问采用这些行为来促使人们交易更多的股票和其他证券。

华尔街的最高监管机构表示，投资者可能被技术对利润的乐观预测所误导，而实际上，这些预测低估了某项投资的风险或令人瞠目结舌的回报率。

SEC主席加里·根斯勒在一份新闻稿中说：“虽然新技术可以给我们带来更多的机会和产品选择，但也提出了一个问题，即我们作为投资者在交易和获得金融建议时是否得到了适当的保护。在许多情况下，这些功能可能会鼓励投资者更频繁地进行交易，投资于不同的产品，或改变他们的投资策略。”

SEC在起草对华尔街的新规则和条例之前，通常会征求公众的意见，这意味着周五的声明虽然是程序性的，但可能会让行业领袖们感到头疼。

该委员会表示，在线投资公司和经纪商经常会使用预测性分析工具，这些工具旨在向客户展示他们在最佳，但不一定是可能的情况下，他们将获得多少收益。

虽然经纪商可能会披露他们的预测模型并不保证未来的收益，但根斯勒表示，他希望收集投资者对金融平台中类似游戏的功能、更频繁交易的行为提示，以及“旨在与数字平台上的散户投资者接触的其他数字元素或功能的看法”。

作为公告的一部分，SEC表示，它将在请求和意见提交表在网上公布后的30天内收集公众意见。

根斯勒说，他特别想听取公众对两个关键问题的意见。首先，SEC主席想知道金融监管机构应如何保护投资者免受潜在的利益冲突。

当客户更频繁地进行交易时，在线经纪公司会产生利润。例如，罗宾汉通过将客户的订单发送给高频交易商以换取现金来赚钱。这个过程本身是有争议的，在华尔街被称为“订单流支付”。

但是，如果在线券商的游戏式提示或祝贺信息导致客户进行更多交易，尤其是如果更多交易导致投资组合表现更差、价格略低，SEC是否应该进行干预？

根斯勒提出的第二个关键问题则显得更加理智。从本质上讲，SEC想要回答的是：如果经纪公司的游戏式或预测性提示假设了最佳结果，并影响了客户交易的频率，那么监管机构是否应该将这些应用程序内的提示视为正式的投资建议？

尽管这个受到千禧一代青睐的股票交易应用程序增长突出，但罗宾汉在与数百万客户的数字互动方面一直面临着监管方面的阻力。

金融业监管局在6月份对罗宾汉进行了有史以来最大的处罚，总额约为7000万美元。美国金融业监管局表示，其处罚是针对罗宾汉在3月份的交易狂潮中出现的技术故障，在批准客户进行期权交易前缺乏尽职调查，以及在保证金交易等方面向客户传播误导性信息。

2月份，罗宾汉首席执行官弗拉德·特涅夫就2021年初的GameStop交易狂热事件在美国众议院金融服务委员会作证。罗宾汉在被指控误导客户关于该应用如何赚钱以及未能提供承诺的最佳交易执行后，也向SEC支付了6500万美元。

为了回应公众的反响，罗宾汉后来采取了一些措施来应对一些审查，如向客户提供更多的教育服务，并在投资者进行交易时取消“五彩纸屑”飘落的动画特效功能。

（今日汇率参考：1美元=6.47人民币）