据知情人士向彭博社透露，中国互联网搜索巨头百度计划分两部分发行美元可持续债券。这是自中国政府加强行业监管以来，中国科技企业首次启动全球债券的重磅发行。

这些要求匿名的人士说，作为投资级债券发行人，百度希望将5.5年期债券定价为美国国债收益率加115个基点左右，10年期债券定价为美国国债收益率加150个基点左右。根据彭博社汇编的数据，2026年到期的百度美元债券周三的交易价差为83个基点。

该公司早前从中国国家发展和改革委员会获得了10亿美元的债券发行配额。借款人可以选择是否使用全部额度。

彭博行业研究分析师Cecilia Chan称：“百度发行的10亿美元新债可能比现有的2026年和2030年到期的债券只提高了10-20个基点，而期限却长了一年。”

这笔交易将是百度自去年10月以来首次重返美元债券市场，此前智能手机厂商小米在今年7月份曾发行12亿美元债券，其中也包括绿色债券（green note）。百度计划将所得资金用于一般企业用途和偿还债务，目前正斥巨资将自己重新打造成一家人工智能企业，其实际应用已经拓展到网约车、智能音箱和云计算等各个方面。

虽然到目前为止，作为大型科技企业的百度还没有成为中国政府的主要监管目标，但对营利性教育培训行业的取缔可能会限制其部分重要广告客户的支出能力。

澳新银行的高级信贷分析师Kaveh Namazie说：“中国对科技行业的监管行动会导致一定程度的风险溢价，百度必须为之买单。百度过去有相当大一批美国买家，考虑到最近两个月的新闻热点，他们的需求可能会有所减少。但是对于像百度这样的公司来说，这笔交易仍然能吸引到足够多的买家。”

近年来，中国大型科技企业发行离岸债券的需求强劲，得到了当地和美国买家的大力支持。例如，小米在7月发行的债券吸引了超过70亿美元的申购，即便当时监管机构正采取措施加强对该行业的审查。

（今日汇率参考：1美元=6.48人民币）