巴伦周刊5月28日报道，美国企业界一直在关注半导体短缺的问题，短缺涉及的领域从汽车到工业再到电子。

据Sentieo的数据，过去两个月，275个上市公司活动（主要是业绩电话会议）提到了芯片短缺，这一比例高于2020年的1 / 4。

基础设施芯片制造商Marvell Technology的首席执行官马特•墨菲表示，他从去年9月就开始担心供应短缺。他的公司收到了大量的半导体订单——在汽车、无线和数据中心领域都有销售——这让他感到不安。

“我非常担心‘卫生纸效应’——担心人们得不到供应，这将在市场上产生潜在的泡沫，”墨菲说。

警报响起了。尽管泡沫对Marvell Technology的利润有利，但恐慌的买入让全球都出现了芯片空头。索尼和微软的新视频游戏机在发布6个月后仍难以取得成功。汽车制造商已经被迫关闭工厂好几个月了，最近才刚刚开始让工厂恢复生产。新车的短缺直接与芯片的运行有关，即使是每个几美元的基本芯片。当拜登政府承诺提供帮助时，其他行业开始争取自己的援助。

当美国公司争夺稀缺资源时，投资者应对短缺的任务就更简单了：找到负责帮助该行业迎头赶上的公司股票。
 

ASML Holding 是最明显的答案。该公司是唯一一家生产用于印刷高级芯片的极紫外光刻技术的公司，但其股价市盈率高达45倍。

在Applied Materials和 Lam Research是两个更经济实惠的选择。这两只股票未来12个月的预期市盈率都在20倍左右。这个倍数低于标准普尔500指数的22倍，也低于费城半导体指数的23倍。

Columbia Threadneedle Investments的Seligman Technology Group首席投资组合经理保罗•维克表示：“这些都是拥有庞大护城河的真正盈利企业，客户并不会经常更换供应商，所以他们有很大的价值。我认为毛利率将会上升。”

Lam是维克旗下规模为100亿美元的哥伦比亚塞利格曼通信与信息基金（SLMCX）的最大股东，Applied Materials排名第四。维克认为，考虑到主要芯片制造商令人瞠目的扩张计划，投资者可能低估了这两家公司的定价能力。

英特尔计划在亚利桑那州投资200亿美元建设两座新工厂，此外，该公司还计划在新墨西哥州投资35亿美元建设芯片封装工厂。三星电子表示，未来10年将在代工和芯片设计业务上投资1160亿美元。台积电计划在未来三年内斥资1000亿美元提高芯片产能。

总部位于圣克拉拉的Applied Materials将上述三家大型芯片制造商都列为其制造工具的客户。该公司公布第二财季营收为56亿美元，增长41%，为2017年以来的最高增速。该公司预计全年利润为57亿美元，营收为226亿美元。

Applied Materials的股价今年上涨了60%，最近达到137.82美元。分析师们一直在努力跟上该公司的增长步伐，将截至今年10月的本财年每股收益预期上调至6.56美元。该股的平均目标价为163美元，表明还将较目前水平上涨18%。

与Applied Materials隔旧金山湾相望的竞争对手Lam，很大一部分收入来自向存储设备制造商美光科技和SK海力士销售设备。但它的处理器制造业务也让该公司有机会接触到最大芯片制造商的资本扩张计划。

今年以来，Lam的股价上涨了37%，近期达到645.70美元。该公司最近一个季度的销售额增长了54%，华尔街分析师预计截至6月份的财年收入将增长44%，明年将增长17%。预计该公司今年每股收益将增长68%，至26.73美元，2022财年将增长22%。华尔街对该股的目标价为727美元，较Lam近期收盘价高出13%。

芯片短缺将持续多久，各方几乎没有达成一致，部分原因是新冠疫情引发了经济的剧烈变化。

英特尔曾表示，不会有快速的解决办法。首席执行官帕特·吉尔辛格预计，基于“科学、直觉和预期”以及“其中的大量复杂性”，这种短缺还将持续两年。

可以肯定的是，芯片制造商正在花费大量资金来解决这个问题，总之，这对设备公司来说是一个胜利。