彭博作者Andy Mukherjee and Tim Culpan在文章中分析道，东南亚领先的超级应用程序之间的竞争变得更加激烈，而且更强烈地指向金融科技。

新加坡的Grab Holdings上个月说，它将通过与空头支票公司(SPAC)的合并在美国上市，这是迄今为止规模最大的一次合并。现在，印尼的Gojek公司正与电子商务公司PT Tokopedia合并，在这个世界第四人口大国打造一个数字巨头。

合并后的实体GoTo今年将寻求在美国和印尼两地上市。

对于扎根于网约车的Grab和GoTo来说，它们新近急于扩大资产规模，是为了占据客户、司机和商家的财务，起点就是支付。

尽管现金仍然是东南亚结算交易的主要媒介，但据彭博的数据，2020年至2025年，电子钱包的年复合增长率为36%，将远远超过现金使用量5%的年增长率。

支付本身并不会赚钱。

Grab的数据显示，去年经调整后的支付净收入实际上下降了7.5%，尽管总交易额增长了约14%。虽然这一打击可以解释为，Grab只是牺牲了自己的费用(从每笔交易中提取的金额)，以帮助消费者和商家应对疫情，但较弱的数据也证明了支付本身的脆弱性。

但是，支付为平台提供了进入用户大数据的切入点，可以用来预测客户的信誉。事实上，Grab的金融部门正押注于贷款、保险和财富管理等未还款业务，以推动公司到2023年的平均年增长率达到23%。Grab还获得了新加坡虚拟银行牌照，这将使其能够利用其对客户的了解来承保贷款。

GoTo可能也在做同样的事情。

虽然每笔交易都有机会为自己省下一分钱，但GoTo Financial选择将每笔交易、叫车或订餐视为一个收集数据的机会，从而建立一个有价值的客户支出和收入图，并预测他们的贷款需求。该公司计划在保持自身资产负债表规模较小的同时，依赖其投资的印尼银行PT Bank Jago等合作金融机构。

在这个拥有2.7亿人口、52%成年人没有银行账户的国家，即使是大型国有银行也可能希望使用GoTo的信用评分。

这种做法与蚂蚁集团的支付宝和腾讯的微信支付如出一辙。蚂蚁金服去年在业务上表现出惊人的韧性，尽管发生了大流行，而且政府的强监管导致其香港上市计划流产。去年第四季度，蚂蚁的利润增长了41%，超过了阿里巴巴)核心电子商务业务16%的营业利润增长。在此期间，腾讯的金融科技业务同样超过了其游戏和广告业务。

虽然中国已经警告称将对那些积累了大量数据、以垄断市场势力的平台公司进行处罚，但东南亚的监管和政治环境仍然非常支持金融科技。疫情造成的社会封锁和距离，导致无法抵制在线金融服务。这对Grab和Gojek这样的公司来说是一个福音。他们的传统叫车业务是以流动性为基础的，而去年的大流行让流动性戛然停止。

在对疫情的恐慌消退后，已经适应数字技术的客户不会再去银行网点。超级应用可以让新兴市场的用户避免在他们廉价的智能手机上安装太多不同的服务，他们把赌注押在了习惯的永久改变上。

Gojek的使用频率很高，但使用时间有限，而Tokopedia的用户访问频率较低，但他们花在购物和支付账单上的时间较多。在这两家公司的联合平台上，印尼消费者支出的三分之二都来自于Tokopedia。对于任何有新的金融科技想法的初创公司来说，与GoTo合作可能比单干更有意义。

这可能会把这些平台变成金融科技的大市场，就像阿里巴巴的淘宝是面向消费者的市场一样，所有金融产品的卖家都会争相在上面亮相，让超级应用有机会出售溢价位置，或在竞争对手之间展开竞价战。这种方法的美妙之处在于，无论哪一种保险或理财产品胜出，GoTo金融仍然是赢家。

但建立这种平台所需要的力量，可是要比组建一支汽车车队或快递自行车困难得多。