据华尔街日报报道，美国社交媒体公司Bumble股价从2月11日首次公开募股（IPO）时的开盘价下跌了近38%。周三（5月12日）的第一季度业绩并没有对重新点燃投资者热情起到多大作用。该股在当日下跌6%后，盘后交易平淡。

从表面上看，事情看上去挺让人开心。Bumble表示，其同名约会应用Bumble和Badoo的收入都高于华尔街对该季度的预期，付费用户总数也是如此。第二季度和全年的收入和调整后中期息税折旧摊销前利润的业绩指导也超过了分析师的预测。

就其本身而言，这些数字无疑让它听起来像一个保留者。但是，按远期销售额的11倍计算，Bumble的价值仍然被高估了，甚至比它更成熟的竞品Match Group还要低一点。

归根结底还是成功率的问题。虽然它运营着世界上排名第二的约会应用Bumble，但该公司只有两个约会应用。Match旗下有10多个品牌，包括世界上收入最高的约会应用Tinder；Pairs是日本最大的约会应用，Hinge去年的收入翻了三倍，根据Match的说法，它的收入还有可能再翻一番。

在世界开放之际押注于约会服务，Match对市场有更大的把握。它的第一季度业绩也超过了华尔街的预测，即使其最重要的市场之一印度由于最近的疫情激增，仍然受到很大挑战。

美国数据分析公司Apptopia今年2月至5月的数据显示，Match应用的全球会话增长率高于Bumble。Apptopia称，会话历来是付费用户数量的一个可靠指标，这表明随着经济在今年继续重新开放，Match可能会显示出进一步的上升空间。考虑到美国的情况，根据到目前为止的5月运行率，Apptopia的数据显示，从2月到5月底，Bumble的新会话将接近持平，而Tinder将出现两位数的低百分比增长。

Bumble正在努力扩大其服务范围。该公司周三表示，男女用户在其BFF功能上的参与度都在飙升，这是一种让用户认识朋友的柏拉图式的方式。最终，Bumble更多的新生功能，如BFF和Bizz（一种在网上建立职业联系的方式），有可能成为该公司引人注目的辅助收入驱动因素。只是它还没有采取行动将其货币化。

然而，与其他基于订阅的服务公司相比，Bumble仍然很昂贵。例如，经过最近的修正，像智能家庭健身公司Peloton和流媒体服务订阅公司Netflix这样的疫情受益者，现在的交易价格大约是未来销售额的5倍和7倍。流媒体公司Roku的股价上涨13倍，比Bumble略高，但华尔街预计该公司今年的收入增长速度将是Bumble的两倍以上。

现在有多家上市公司参与约会服务，投资者可以负担得起更高的标准。