华尔街日报发表文章，称中国监管机构出于对金融稳定性和年轻人西式消费习惯的担忧，将重新规范网贷规定，这将对中小型银行产生巨大的影响。

中国的网贷机构正面临又一次挫折，基于收费的业务可能受到限制，会让他们用自己的资产负债表承担更多的风险。

知情人士表示，监管机构正在考虑对所谓的贷款便利化制定更严格的规定。在这个系统中，网贷平台对借款人进行评估，将他们与放贷机构牵线搭桥，有时还帮助他们对未偿还贷款进行风险管理，避免任何资金置于风险之中。

潜在的变化还将出现在网贷的另一种模式中，即与银行合作的联合贷款，今年2月发布的规定要求，到2022年，互联网公司必须自己提供至少30%的联合贷款。在此之前，它们可以只提供一小部分资本，并从这些无抵押贷款中获得超额利润。

总的来说，有关部门希望确保网络平台在利益共享的同时也能风险共担，银行能够充分把握它们所面临的风险，消费者数据不会被滥用。政府既担心金融的稳定性，也担心西式借贷和消费习惯对年轻一代的控制。

有关人士表示，央行和中国银行保险监督管理委员会的官员，以及这些机构的顾问，近几个月来已与该行业进行了磋商，并明确表明了他们在贷款便利方面的反对立场。

该人士表示，监管机构计划重新定义网贷，使其只包括简单的业务，即连接借款人和贷款人，而银行自己进行风险评估，并处理逾期还款等问题。

在其他情况下，网贷将适用类似于共同贷款的资本要求。另一个可能的结果是：基本便利化贷款的费用将大大降低。

中国央行表示，相关工作正由银行和保险业监管机构牵头，并拒绝进一步置评，监管机构没有回复记者的置评请求。

这种变化可能会影响到让马云陷入困境的蚂蚁集团，但对其它规模较小的竞争对手来说，处境可能会更加困难，包括一些在美国上市的企业，它们最近利用蚂蚁面临的挑战增加了市场份额，股票价格大幅飙升。

未来的新规还可能给中国的小银行带来问题，这些银行通常没有能力评估新客户的信用度，也没有能力追讨拖欠贷款的借款人。

小额贷款行业评论员、江苏省前银行监管官员季少峰（音）表示，在便利化模式下开出的消费贷款未偿还的余额可能高达数千亿美元。

他说：“人们都在静观其变，因为圈内人都知道这是一个巨大的漏洞，需要监管部门下功夫。”

毕马威中国合伙人、负责该公司金融战略咨询服务的支宝才说，这些规定如果实施，将对小型银行和金融科技公司造成重大打击。

他说：“中小银行通常没有足够的独立资源来应对风险控制和贷款拖欠问题。”超过80%的未偿还网贷主要依赖于金融科技公司的数据和风险控制系统。

官方数据显示，截至2月份，中国消费者的短期贷款相当于1.31万亿美元。虽然目前没有精确的细分数据，但还是可以清晰地看到，尽管大部分资金来自金融机构，但这些债务中有相当一部分是基于互联网金融科技公司所做的风险评估而延期的。

与这些中小型公司相比，这些变化给蚂蚁金服带来的困难可能相对较少，因为它更关注联合贷款。虽然联合贷款会占用资本，但它可以带来利息支付和费用，并让金融科技合作伙伴分享更少的数据。蚂蚁金服有时还通过将贷款重新打包成资产支持证券来转嫁风险。

知情人士表示，蚂蚁金服未偿联合贷款的价值是其协助发放贷款的两倍以上。相比之下，在美国上市的陆金所控股有限公司、360数科和乐信金融等则专注于便利化贷款。

蚂蚁金服、陆金所、360数科和乐信金融拒绝对本文置评。

在某些情况下，网贷机构对其业务进行了调整。例如，便利化贷款可与信贷担保相结合，帮助银行降低风险。陆金所不同寻常地专注于向小企业放贷。该公司表示，已转向“一种更可持续的风险分担业务模式”，到今年年中，一家子公司将为其发放贷款中的五分之一提供担保。

但支宝才表示，这类程序可能会被统一的资本金要求所取代。

未来可能还会有更多的监管变化。央行1月份的一份报告敦促机构在对小企业和个人进行信用评级时，尽可能地少收集信息。如果出台这样的规定，可能会加大平台识别优质客户并将其导向银行的难度。

金融经济公司桑福德·伯恩斯坦公司分析师凯文·奎克表示，中国当局在去年11月暂停蚂蚁金服的首次公开募股之前，就曾对互联网公司的风险分担和消费者数据使用表示担忧。他说：“看来我们的监管整顿还没有完全结束。”