当地时间3月12日，英国金融行为监管局（The Financial Conduct Authority，FCA）发出一份限制令，表示出于对一家位于伦敦的资产管理公司业务运作方式的担忧，对于这家名为Dolfin Financial (UK) Ltd的公司作出一系列限制措施。
FCA还指出，该公司此前也曾经为英国投资移民签证（第一层级，投资者签证—Tier 1 Investor Visa)申请人提供投资管理服务。
据该公司网站发布的最新声明，在英国金融行为监管局发出限制令后的第四天，也就是3月16日，这家资产管理公司才迟迟作出回应，在声明中表示他们将会积极应对此事，并根据FCA的指示作出配合行动。
英国金融行为监管局发布的受限范围细节
根据英国金融行为监管局（The Financial Conduct Authority，FCA）对该公司发出限制令的细节显示，这些限制令组织Dolfin公司开展需要接受监管的业务，如果没有FCA的同意那么该公司被阻止其降低自身资产或者所持有的客户资产以及托管资产的价值。
通过英国金融行为监管局的进一步说明，Dolfin是一家财富管理公司。它为零售和专业客户提供一系列股票，政府和企业债券以及投资基金等投资证券的财富管理服务。当然也包括投资移民签证的相关业务。
在通知中，英国金融行为监管局称，由于对于Dolfin公司业务运作方式的担忧，其中也包括该公司所提供的英国投资移民签证（第一层级投资者签证，Tier 1 Investor Visa)的相关业务以及金融犯罪的控制，才做出进一步提出限制的决定。
英国金融行为监管局此前已发现有关Dolfin经营业务方式的一系列严重问题。并且通过寻求Dolfin的配合行动，采取措施尝试解决这些问题，包括在2019年12月24日对其受管制的活动施加自愿限制，并委托技术人员进行审查。
但是，随着技术人员审查的结论和此后的发展，英国金融行为监管局认为为了保护英国金融体系的完整性，制止该公司开展受规制活动是适当的，并强制执行这些限制。
英国金融行为监管局还进一步解释了该公司被强制限制所涉及的一系列经营行为以及服务范围。
第一部分是保险业务：
1、限制为投资提供建议（养老金转移以及退出除外）
2、限制安排（取出）投资交易
3、限制安排资产的保护和管理
4、限制以代理身份参与投资交易
5、限制参与处理投资交易本金
6、限制为投资交易作出安排
7、限制管理投资
8、限制资产的保护和管理（不包含安排）
第二部分是房屋贷款以及房产金融业务：
1、限制为房屋贷款归还计划提供建议
2、限制为受监管的抵押合同提供咨询
3、限制安排（介绍）房屋归还计划
4、限制安排（介绍）受监管的抵押合同
5、限制制定房屋贷款归还计划
6、限制制定安排规范受抵押的抵押合同
第三部分是退休金业务：
1、限制为投资提供咨询（养老金转移和养老金退出除外）
2、限制安排（介绍）投资交易
3、限制安排资产的保护和管理
4、限制以代理身份参与投资交易
5、限制参与处理投资交易本金
6、限制管理投资
7、限制资产的保护和管理（不包含安排）
第四部分是投资业务：
1、限制为投资提供咨询（养老金转移和养老金退出除外）
2、限制为P2P协议提供咨询
3、限制安排（介绍）投资交易
4、限制安排资产的保护和管理
5、限制以代理身份参与投资交易
6、限制参与处理投资交易本金
7、限制为投资交易做出安排
8、限制管理投资
9、限制提供权益类投资产品的基本咨询建议
10、限制提供资产的保护和管理（不包含安排）
第五部分为其他行动：
限制未经同意进行受规管的活动。
第六部分为支付服务：
1、限制通过电信等执行支付交易
2、限制汇兑业务
3、限制发行和/或获取付款方式
4、限制执行付款交易（无信用支付条线）
5、限制操作将现金存入付款帐户的服务，以及操作付款帐户所需的所有行动。
英国金融行为监管局还列出了所有被授权参与Dolfin交易不当行为的两家机构，以及大部分的经纪人名单，包括70名个人。
英国金融行为监管局一并建议投资人应当在2021年4月1日之前核实这些人是否是自己希望委托的对象，如果未出现在官方名单上投资人应当及时与他们取得联系。
英国金融行为监管局公布的涉事公司详细信息如下：
以及该公司的现用、曾用经营名称：
英国金融行为监管局称，在接到限制令后，Dolfin将仍然持有客户的资金和托管资产，并将继续接受FCA的监管。
在上述限制生效期间，未经FCA同意，投资人无法进行交易、撤回、转移或以其他方式使用Dolfin持有的投资人托管资产或客户资金。
在某些情况下，投资人的托管资产和/或客户资金可能由代表投资人的第三方保管。第三方托管人持有的托管资产不受Dolfin限制令的影响。但是，如果没有FCA的同意，Dolfin将不能提供任何指示，所以若投资人想进行任何操作还可能需要直接联系托管人。
在限制令期间，投资人也不能进行追加资产。
获得FCA授权经营的公司需要满足门槛条件。FCA认为该公司不符合这些条件，因此施加了限制。
目前还不确定这一限制令的存续时间，英国金融行为监管局称这取决于FCA所重点关注的该公司运作方式的问题。
资产管理规模达41亿美元，月度平均经纪业务流量6500万美元
根据Dolfin官网公开消息，这家资产管理公司于2013年在伦敦成立。至今不过7余年，管理客户资产规模达到41亿美元，月度平均经纪业务流量6500万美元。该公司声称旗下雇员130人。
Dolfin介绍自己是一家独立的财富管理机构，业务通达全球并且有自己的金融科技部门。他们的业务包括投资账户服务解决方案，执行经纪解决方案，投资管理解决方案，英国投资者签证（即投资移民业务）解决方案和资产保管及存款业务解决方案。
根据公开资料查询，笔者尚未能知晓具体有多少投资移民申请人使用了Dolfin公司作为其投资服务机构。
但据了解，Dolfin在英国投资移民签证（即第一层级投资者签证）市场中占有很大份额，此次英国金融行为监管局对Dolfin采取的行动可能会影响数百名投资者的移民身份。
笔者还与一名英国证券与投资协会特许会员（MCSI）取得了联系，根据沟通该会员告知，目前他们也未能取得Dolfin公司提供的投资移民业务服务规模。
在Dolfin的网页中提到他们的投资移民签证解决方案小组可以提供的服务基本包括了符合英国内政部审查投资移民申请人资金需要符合的基本要求。他们还会积极配合客户本人或者客户的委托管理人来提供投资报告。同时他们承诺会及时关注英国内政部以及边境管理局的一些动态配合客户提供投资移民申请相关的服务。
我们无从确认Dolfin为投资移民申请人所提供的资金服务以及投资服务是否也在FCA所认定的“重大业务运作方式问题”。
在笔者的沟通下，一名不愿透露姓名的投资移民申请人披露了自己曾经收到的一份Dolfin公司为其出具的投资报告。
根据Dolfin公司为客户出具的投资报告，他们为该客户持有投资移民的投资资金两年期间，200万英镑的投资本金获得了超过8%的收益率，投资方向为企业债券。
这份客户投资报告提供的报告区间为近5年以内。
根据Dolfin公司的建议和引导，客户购买了A企业的企业债券。
笔者进行了全网查询，尚未查询到该企业债券、该A企业在英国金融行为监管局的备案信息以及备案号。
根据同期的英国国债收益率公开数据，国债年化收益不足1%。
笔者因此比较了一支由巴克莱银行（Barclays Bank plc）所发行的价格略高于投资移民客户所购入的企业债券，然而同期巴克莱银行的投资表现体现在收益率上仅仅刚刚超过5%。
当客户选择与英国金融行为监管局（FCA）正式授权和监管的公司合作时，这意味着他们在交易中的合规权利受到强大的第三方在专业的法规下进行维护。在英国金融行为监管局的监督下，所有客户的余额资金都需要与该公司的运营资金隔离存放，这对保障客户的资金安全至关重要。
英国金融行为监管局能够在被判有罪之前冻结正在调查的个人或组织的资产，以确保对其监管的信心。
虽然Dolfin公司已承诺配合英国金融行为监管局进行相关调查事项，但是牵扯到数百位投资移民申请人的后续身份维持问题，尚未可知会面临什么样的妥善解决方案。
提醒英国投资移民申请人的客户中，若使用了Dolfin Financial (UK) Ltd.的服务，可以尽快赶在4月1日之前与自己的投资顾问取得联系，争取知晓事情的最新进展，有利于后续的安排。
投资移民申请人可以通过英国金融行为监管局（FCA）授权金融产品的查询网址，来查询自己所投标的的状态：https://www.register.fac.org.uk/s/。
相关背景：
什么是英国投资移民？
投资移民即Tier 1 Investor, 投资者签证，即俗称的“英国200万英镑投资移民”，属于Tier 1签证类别的一种，是为有意向定居英国的高流动资产持有人开通的高净值投资移民通道。
此项目对申请人无学历、语言、管理经验等要求，年满 18 周 岁、投资 200 万英镑持有英国政府指定的金融产品即可申请。
自2019年3月29日根据英国内政部（Home Office)最新移民政策，在投资金融产品中剔除了英国国债的投资选项。
申请人的资格条件？
·你想在英国投资至少200万英镑；另有500万英镑及1000万英镑的投资选项
·申请者来自EEA及瑞士之外，且在EEA之外进行境外申请
·至少18周岁以上
·证明投资资金是属于你或者你的合法配偶所有
·有开立好的英国银行账户
投资资金的条件？
·资金存储在一个或多个受监管的金融机构
·资金可在英国自由花费（可动用的）
签证时长？
首次获入境许可签可在英国逗留的时长：3年零4个月
可否续签？
可续签。续签后可在英国逗留的时长：2年
续签的条件？
·在英国境内您本人名下持有至少200万英镑的资金：用于投资的资金必须是您或您配偶的名下的资产
·已将该笔资金投资在英国国债
·在您的“投资起始日期”3个月内将附和最低投资额的资金投资到位：全额投资达到最低£200万；在您的签证时长期间必须维持这项投资；“投资起始日期”是指：您抵达英国的日期（如有相关登陆证明资料）；或您最初获得签证的日期（如无登陆证明文件）
·支付医疗保险费
·提供生物识别信息（指纹和照片），缴费£19.20
·可使用超级签证白金服务
可否转英国永居？
可以转英国永居身份。需满足每年在英国居住5年，每年至少185天的前提条件。
如果投资500万英镑，则需要在英国居住3年可转永居。
如果投资1000万英镑，则需要在英国居住2年可转永居。
