投资者只将迎来一个重要的市场催化因素：Alphabet、微软、亚马逊和Meta Platforms的财报，这些公司都将在周三收盘后公布业绩。

鉴于科技股自3月底以来引领了V型反弹，并推动股市连续创下新高，这些业绩尤为关键。

巴克莱策略师维努·克里希纳领衔的团队认为，科技板块动能正在增强，并指出各个领域中最具优势的公司。

银行美国股票策略主管克里希纳及其团队，解释了华尔街大型投资者如何推动科技股动能。例如，他们认为CTA（追逐动量、交易期货合约的基金）将继续增加科技股仓位。以长期为导向的资产管理机构也将持续将资金重新配置到半导体板块，这个板块一直是反弹的领头羊。

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散户投资者对这轮上涨持谨慎态度，这一点反而是利好消息。克里希纳及其团队表示，强劲的一季度业绩“可能会促使一些看涨的投降式买入”。

在具体个股方面，由罗斯·桑德勒领衔的分析师团队在互联网板块中看好亚马逊和Meta，同时也看好巴西的Mercado Libre以及Chewy。

他们认为，“自营或高度自营的电商平台”，即自行管理库存、履约、退货、物流并与承包司机和快递员合作的模式，“最能抵御人工智能带来的冲击”。

接下来是大型基础设施软件板块，由雷莫·伦肖领衔的团队认为，企业软件供应商较少受到人工智能冲击，并将Oracle、DigitalOcean、Salesforce和Snowflake列为首选。

对于投资者而言，关键问题在于人工智能究竟会成为企业软件的重大增长机会，还是结构性风险。

巴克莱认为，人工智能是“增量力量，而不是全面替代”，原因包括数据黏性、嵌入式工作流程、转换成本以及安全与合规标准。

萨凯特·卡利亚领衔的分析师团队也关注安全、设计和垂直软件即服务（SaaS）公司。他们认为，随着人工智能驱动的攻击增加，安全平台将受益，并看好Palo Alto Networks、CrowdStrike和Varonis。

他们还强调，那些作为客户“核心记录系统”的公司更能抵御人工智能冲击，这些公司依赖多年积累的专有数据支撑日常运营。其客户包括政府和制药公司，这类客户通常较为保守，不太可能尝试新的替代方案。

在这一领域，巴克莱看好Cloudflare和Tyler Technologies。

接下来是半导体板块。由汤姆·奥马利领衔的团队表示：“如果整个行业都在计入人工智能建设带来的持续增长，那么大型公司目前被严重低估。”

他们认为，华尔街对2027和2028年的资本支出峰值预期低估了约2250亿美元。需求增长将首先流向英伟达的生态系统以及博通的定制芯片和网络业务，这两家公司是他们的首选，同时还包括Credo Technology和MACOM Technology Solutions。

最后，巴克莱还关注IT硬件和通信设备板块，由蒂姆·朗领衔的分析师讨论了与人工智能相关的公司是否应获得更高估值。

他们看好的公司包括Arista Networks、Celestica、Ciena和Fabrinet。（市场观察）