众多分析师建议投资者，若微软股票下跌持续，可以趁机买入。

微软公司周四股价下跌6.05%，主要原因包括整体营收前景不及市场预期，以及本季度Azure云业务增速可能放缓。

Evercore ISI的科克·马特恩在给客户的报告中表示，微软指引低于预期的部分原因，在于部分AI产能推迟到下半财年。

他指出，公司预计在第一和第二财季之间Azure消费将保持相对稳定。

他强调，微软重申了Azure将在下半财年加速增长的预期，并认为微软AI产品在当前季度有望达到100亿美元的年化收入，同时增加的产能将在明年进一步发挥作用。

马特恩表示，“底线是，我们认为微软商业业务的长期趋势保持稳健，因为微软在云市场份额持续增加，AI服务也在扩展。”

他对微软股票维持“跑赢大盘”评级，并设定500美元目标价。

Melius Research分析师本·雷茨斯认为，微软的整体营收预期低于市场预期13亿美元，可能存在“误解”。

他表示，这一差距“并没有看上去那么严重”，因为主要涉及微软在游戏收入的会计调整以及Azure产能限制。

雷茨斯总结道，微软的混乱数据反而可能是一个买入机会。

他认为，“在下半财年，得益于英伟达的Blackwell芯片和增加的产能，Azure可能迎来提振，同时OpenAI的推理计算也将增加。”

他认为投资者可以忽略微软在OpenAI上的非现金账面亏损，因为这些亏损不会影响息税折旧及摊销前的利润。

他对微软股票给予“买入”评级，并设定480美元目标价。

Bernstein分析师马克·莫德勒指出，微软仍面临一些未解的问题，包括Copilot AI助手能否成功，以及微软在AI上的资本支出的变现能力。

但他仍然持乐观态度，认为微软的AI收入一旦获得额外的云端产能支持，将会体现更大的稳定性，“总体而言，投资逻辑保持不变，随着估值的下降以及投资者关注度的减少，微软股票正在变得更有吸引力。”

他将微软目标价从500美元上调至511美元，并维持“跑赢大盘”评级。

不过，Guggenheim分析师约翰·迪富奇则质疑微软AI变现的可行性，他认为这或许如“等待戈多”般漫长。

他写道，“作为全球最大的科技垄断企业之一，Office在Copilot上的AI变现仍然面临挑战。”

他指出，一年前部分投资者认为，2023年11月1日的Copilot发布会带来大量收入，但一年过去了，M365商业云业务似乎并未受到显著推动。（市场观察）