华尔街日报的报道说，美国人仍在因为他们有钱而赔钱。

在过去两年中，随着美联储采取行动抑制通货膨胀并提高利率，债券和其他储蓄工具的回报率飙升。许多人利用利率上升的机会获利，但还有许多人没有这样做。

例如，根据联邦存款保险公司的数据，商业银行中约有17.5万亿美元，而普通储蓄账户的年利率仅为0.45%。

这些投资者把钱存放在利息微薄的账户里，遭受了双重打击：首先，通货膨胀导致资金贬值；其次，他们无法获得本可以抵消损失的5%利息。

尽管5月份的通货膨胀率降至3.3%，但美联储今年仅计划降息一次。财务顾问表示，如果仍有资金没有收益，那么现在是时候评估手里的现金并调整策略了。

即使存款余额很少，储户也应考虑转移资金。例如，如果你有500美元，那么平均账户一年只能赚2.25美元，而4.5%的账户一年能赚22.50美元。

根据桑坦德银行5月份发布的对2200多名成年人的调查，总体而言，21%的美国人不知道他们的储蓄账户能赚多少利息。调查发现，在知道利率的人中，大多数人赚的利息不到3%。

今年1月，理财顾问瑞安说服了一位企业主，将公司支票账户中的100万美元取出——这笔钱没有利息，将其中一半资金投入了货币市场基金，另一半投入了3-6个月的国库券，可以获得5%或更高的利息。

对于那些确实利用高收益储蓄、存款单、货币市场基金和国债获得更高回报的人来说，这也是一个机会。随着美联储准备再次改变政策，他们不能自满。

第一步是将应急现金和已知支出（如纳税）所需的现金，转入收益更高的网上账户或经纪公司的货币市场基金。

根据桑坦德银行的调查，去年，只有不到20%的美国人将资金转入任何提供更高利率的账户。调查发现，年长的美国人更有可能将资金存入高息账户，并倾向于使用存单（CD）和货币市场账户，而千禧一代则更倾向于选择高收益储蓄账户。

Crane Data公司总裁彼得·克莱恩表示，精明的投资者一直在将资金从商业银行转移到高收益现金工具中。自2022年以来，银行存款从近18万亿美元下降到略高于17.5万亿美元。

与此同时，货币市场基金的现金量也创下历史新高，目前为6.4万亿美元，比2022年增加了1万亿美元以上。个人投资者和机构都被这类基金的流动性和高收益所吸引，这类基金通常投资于短期债券，如国库券。

“当收益率达到5%时，就像敲响了警钟，”克莱恩说，“人们开始意识到，他们可以依靠现金收益，几乎零风险地生活下去。”

一些在货币市场大量投资的投资者开始撤资，因为他们预计美联储将降息。金融顾问表示，现在可能是开始转向其他固定收益投资的时候了。

密歇根州绍斯菲尔德的注册理财规划师兼律师蒂莫西·怀曼，正在帮助一位客户在明年将他的货币市场现金分四分之一转入阶梯市政债券（Municipal-bond ladder）。正如你不会将所有资产一次性转入股票，你希望以美元成本平均法投资债券。

注：”Municipal-bond ladder”是一种投资策略，其中投资者购买具有不同到期期限的市政债券。这种策略的目标是分散投资并减少利率风险。具体来说运作方式如下：多种到期期限，投资者购买一系列市政债券，这些债券的到期期限从短期到长期不等，这样，每隔一段时间就有一部分债券到期；当较短期限的债券到期时，投资者将这些资金再投资于新的市政债券，从而保持梯形结构的持续性；通过这种方式，投资者可以减少对某一特定时间点的利率变化的依赖，因为投资分散在多个到期期限上。这有助于降低利率波动对整体投资组合的影响；由于债券到期的时间是错开的，投资者可以定期收到到期债券的本金并将其再投资，这也提供了一种定期的现金流。

他说：“大多数人明白选股很难，但把握利率时机也很困难。”

他们选择了一到十年的债券，而不是短期债券，以锁定稍低的收益率，获得更长的投资期限。

应纳税投资组合中，所得税是决定选择哪种固定收益投资的重要因素。购买美国国债一般无需缴纳州或地方所得税。如果在加利福尼亚州缴纳13.3%的州所得税，而美国短期国库券的收益率为5.4%，那么您的税后收益接近7%。

此外，这笔投资还受到美国政府的担保。

对于高税率州的高收入纳税人来说，市政债券也是一个不错的选择。每张市政债券都不用缴纳联邦税，有些甚至免征三重税，即免征联邦税、州税和地方税。因此实际税率为零。市政债券的税前收益率低于国债，因此需要自己计算一下哪一种更好。

“从纯粹的税收角度来看，市政债券是高收入纳税人最好的选择，”PayPal前首席执行官、数字财富咨询公司Evergreen创始人比尔·哈里斯表示。

哈里斯是佛罗里达州居民，他正在利用短期国债收益率高于长期国债收益率这一事实。今年，他将投资组合中25%的资金从股票和公司债券中撤出，转而投资短期国债，目前收益率约为5.4%。

他说：“我知道自己会得到什么。想比市场更聪明是很难甚至不可能的。”